DeFi-utnyttelser og deres konsekvenser
Binance Research rapporterte at DeFi-utnyttelsene i april førte til omtrent $13 milliarder i totale verdier låst utstrømninger, noe som reduserte likviditeten på tvers av on-chain protokoller. Forskningsavdelingen bemerket at den on-chain giringsgraden steg til omtrent 38%, et nivå som sist ble observert i 2021, ettersom TVL falt raskere enn låneopptak.
Bevegelsen kom ikke fra en klar tilbakevending i reell låneetterspørsel. Binance Research uttalte at
«meningsfull deleveraging har ennå ikke materialisert seg,»
selv etter et bredere tilbakefall i kryptomarkedet. Dette betyr at forholdet økte fordi basen av låst kapital ble mindre. Når TVL faller, veier hver dollar av gjeld mer på systemet.
April 2023: En måned med tap
I april utløste DeFi-utnyttelser omtrent $13 milliarder i TVL-utstrømninger. Til tross for det bredere markedets tilbakefall, har meningsfull deleveraging ennå ikke materialisert seg. Binance sin mai-markedsrapport opplyste om at DeFi TVL falt med 10,7% måned over måned til $82,7 milliarder i april. Rapporten indikerte også at protokoller led tap på $635,24 millioner som følge av utnyttelser i løpet av måneden, det høyeste månedlige totalen siden Bybit-hendelsen i februar 2025.
DefiLlama registrerte 28 hack-hendelser i løpet av april, som Binance kalte en rekordmånedlig telling. Som rapportert av crypto.news, ble det i løpet av de første 18 dagene av april stjålet mer enn $606 millioner over 12 hendelser. De to største angrepene var Drift Protocol, som resulterte i tap på omtrent $285 millioner, og KelpDAO, som medførte tap på omtrent $292 millioner.
Senere rapporterte crypto.news at disse to angrepene til sammen representerte $577 millioner i tap og var knyttet til Nord-Koreas Lazarus Group. Disse to tilfellene utgjorde mesteparten av aprils rapporterte tap. De viste også at risikoen for DeFi-utnyttelser ikke lenger bare kommer fra kodefeil. Rapportene knyttet angrepene til sosial manipulering, kompromitterte systemer, styringssvakheter og broinfrastruktur.
KelpDAO-hendelsen og dens konsekvenser
KelpDAO-hendelsen skapte også press på tilknyttede utlånsmarkeder. Binance Research rapporterte at KelpDAO-utnyttelsen resulterte i omtrent $230 millioner i dårlig gjeld på Aave og reduserte Aaves TVL med halvparten. Hendelsen demonstrerte hvordan en brofeil kan påvirke DeFi når stjålet sikkerhet kommer inn i utlånsmarkedene.
KelpDAO fullførte senere den operative delen av sin rsETH-gjenvinningsplan. Som tidligere rapportert, sendte protokollen en siste batch på 20,373.7 rsETH til LayerZero smartkontrakten som ble brukt for krysskjedeoverføringer. Protokollen opplyste om at mynting, innløsninger og belønningsfunksjoner fungerte normalt igjen etter tidligere restarttrinn. Gjenvinningsstegene reduserte noe direkte press på KelpDAO-brukere, men fjernet ikke den bredere bekymringen rundt DeFi-giring.
Fremtidige utsikter for DeFi
Binance Researchs data antyder at markedet fortsatt bærer gjeld mot en mindre gruppe av låste eiendeler. Sikkerhetshendelser fortsatte etter april, selv om rapporterte tap falt i mai. CertiK anslo maihacktapene til $68,3 millioner, ned nesten 90% fra aprils omtrent $650 millioner, som rapportert. Likevel fortsatte DeFi-prosjekter å møte angrep knyttet til broer, gamle kontrakter, private nøkler og operative kontroller.
Nylige tilfeller inkluderer Humanity Protocol, Aztec Connect og Raydium. Humanity Protocol rapporterte at mer enn $36 millioner ble stjålet etter at angripere kompromitterte administrative nøkler knyttet til bro-systemene. Aztec Connect mistet omtrent $2,1 millioner fra en gammel uforanderlig kontrakt, mens Raydium opplyste at de ville erstatte brukere etter et $1,3 millioner utnyttelse som rammet fem eldre Solana likviditetspooler.
De siste tilfellene holder DeFi-sikkerhet i fokus ettersom giring forblir høy og likviditet forblir svakere enn før aprils utnyttelsebølge. Binance Researchs vurdering peker mot et marked der TVL har falt, låneopptak ikke har gjenopprettet sterkt, og deleveraging forblir ufullstendig.
