Introduksjon til PACE-lovforslaget
Et nytt PACE-lovforslag vil la kvalifiserte ikke-bank betalingsfirmaer få direkte tilgang til Fed-rails, noe som reduserer gebyrer og forsinkelser, samtidig som det passer inn i GENIUS-lovens stablecoin-regime.
Bakgrunn og mål
En amerikansk kongressmann har foreslått PACE-loven, et lovforslag som vil gi kvalifiserte betalingsbedrifter direkte tilgang til Federal Reserve betalingssystemer i et forsøk på å modernisere det amerikanske betalingssystemet. Ifølge markedsrapporter vil forslaget tillate regulerte ikke-bank leverandører å koble seg direkte til systemer som Fedwire, FedACH og FedNow, med mål om å:
- Redusere oppgjørsforsinkelser
- Senke transaksjonsgebyrer
- Akselerere overføringer for både forbrukere og bedrifter
Reaksjoner fra industrien
Tidlige reaksjoner har vært positive fra grupper innen fintech– og kryptovalutaindustrien, som ser lovgivningen som en måte å gjøre det amerikanske betalingssystemet raskere, billigere og mer konkurransedyktig sammenlignet med både private alternativer og andre jurisdiksjoner som eksperimenterer med sanntids-rails.
Ny kategori og kvalifikasjonskrav
En LinkedIn-analyse av utkastet til rammeverk sier at PACE-loven vil opprette en ny føderal kategori, «Registrert Dekket Leverandør», overvåket av Office of the Comptroller of the Currency. Dette vil gi kvalifiserte firmaer en lovfestet rett til å søke om Fed betalingskontoer uten å måtte ha en full bankcharter. For å kvalifisere, må selskaper vanligvis ha mer enn 40 statlige pengeroverføringslisenser eller en statlig deponeringscharter, en terskel designet for å fange opp store betalingsbehandlere, remitteringsplattformer og store kryptovalutaformidlere som allerede opererer på nasjonalt nivå.
Effekter av lovforslaget
Den samme analysen antyder at lovforslaget effektivt vil «passere» disse firmaene over alle 50 stater, og omgå dagens kostbare, fragmenterte lisensieringsprosess, og erstatte den med enhetlig føderal tilsyn pluss strenge reservebestemmelser. Disse reservebestemmelsene speiler elementer fra den nylig vedtatte GENIUS-loven, som krever 1:1 backing i kontanter, Federal Reserve innskudd, amerikanske statsobligasjoner eller tokeniserte ekvivalenter. Dette tiltaket er presentert som en måte å holde kundemidler trygge på, samtidig som ikke-banker får tilgang til sentralbankpenger.
Støtte for lovforslaget
I en notat sitert av Politico, argumenterte en støttespiller for at «vi kan redusere byrden av bankgebyrer som altfor mange amerikanske familier bærer ved å muliggjøre bredere tilgang til innovative betalingssystemer som leverer billigere, raskere og mer pålitelig service,» og rammet PACE-loven som en forbrukervennlig reform snarere enn en gave til fintech.
Konklusjon
Hvis den blir vedtatt, vil lovforslaget sitte sammen med GENIUS stablecoin-rammeverket og nylige SEC-tiltak om regnskap for digitale eiendeler som en del av en bredere omforming av det amerikanske markedet, noe som potensielt vil tillate store kryptovaluta- og betalingsfirmaer å overføre dollar over Fed-rails i stedet for å være avhengige utelukkende av korrespondentbanker.
