Strategi som Aksjeutsteder
Strategi ble rangert som den fjerde største aksjeutstederen i USA i 2026, etter å ha utstedt 20,9 milliarder dollar i ordinære og foretrukne aksjer, ifølge administrerende direktør Phong Le. Bitcoin treasury-selskapet fulgte etter SpaceX, Alphabet (Googles morselskap) og Intel.
Rangering og Mål
Strategi Inc. (Nasdaq: MSTR) har dermed plassert seg blant noen av Amerikas største teknologiselskaper nær toppen av aksjekapitalmarkedet. Rangeringen forsterker selskapets mål om å bruke bitcoin, digital kreditt og egenkapital for å utvide balansen. Grafikken som ble delt av Phong Le den 3. september på X, siterte ECM Analytics, Dealogic, Capital IQ og selskapets innleveringer som kilder.
«SpaceX rapporterte separat at deres børsnotering i juni genererte omtrent 85,7 milliarder dollar i nettoinntekter etter underwriting-kommisjoner og tilbudskostnader.»
Finansielle Resultater
Strategis posisjon reflekterer gjentatte salg av MSTR ordinære aksjer og flere foretrukne aksjer i stedet for ett stort tilbud. Den nyeste Form 8-K som ble sendt til Securities and Exchange Commission viste 602,8 millioner dollar i netto MSTR-inntekter fra 24. august til 30. august. Dette demonstrerer hvordan deres at-the-market-program samler kapital i mindre avdrag.
Selskapet plasserte 369,7 millioner dollar av inntektene fra 24.-30. august i bitcoin, 151,8 millioner dollar i tilbakekjøp av foretrukne aksjer, 50,7 millioner dollar i utbytte, og 30,0 millioner dollar i sin dollar likviditetskonto. Det avsluttet perioden med 5,10 milliarder dollar i sin dollarreserve og 1,61 milliarder dollar i ekstra kontanter.
Strategis Digital Credit Capital Framework
Denne ukentlige inntektene illustrerer selskapets bredere praksis med å utstede verdipapirer når ledelsen anser markedsforholdene som gunstige. Strategis Digital Credit Capital Framework lar ledelsen skifte mellom utstedelse og tilbakekjøp samtidig som de opprettholder en dollarreserve for foretrukne utbytter og gjeldsrenter, og bevarer bitcoin som sin primære treasury-aktiv.
Tallet på 20,9 milliarder dollar kombinerer primær ordinær egenkapital og foretrukket utstedelse. Strategi tilbyr nå MSTR og fem foretrukne verdipapirer knyttet til én selskapskapitalstruktur, selv om ingen gir aksjonærer direkte eierskap til sin bitcoin.
Utfordringer og Muligheter
Egenkapitalutstedelse har gitt kontanter til bitcoin-kjøp, utbytter, likviditet og tilbakekjøp av foretrukne aksjer, noe som gir Strategi flere måter å håndtere sin balanse på. Modellen eksponerer også aksjonærer for utvanning og finansieringskostnader ettersom selskapet står overfor en MSCI-indeksberettigelsestest som kan påvirke dets plass i bredt overvåkede globale indekser.
MSCI-konsultasjonen avsluttes 30. september, med en beslutning forventet innen 16. oktober. Strategis størrelse skiller det fra selskaper som bare allokerer en liten del av sine reserver til kryptovaluta.
Bitcoin Corporate Treasury
En bitcoin corporate treasury kan finansiere kjøp med aksjer, gjeld, foretrukne aksjer eller driftskontanter, der hver rute skaper forskjellige forpliktelser. Strategi hadde 845,050 BTC per 30. august etter å ha kjøpt 4,603 BTC med inntektene fra salg av ordinære aksjer i løpet av den foregående uken.
Strategi avduket sin Bitcoin Banking Adoption Index 13. juli, og fant at store banker og finansinstitusjoner utvider bruken av bitcoin.
