Milliardær Michael Saylors Strategy Inc. Kunngjør Børsnotering
Milliardær Michael Saylors Strategy Inc. kunngjorde fredag at de har priset sitt børsnotering av 10% Serie A Perpetual Stream Preferred Stock (STRE), og hentet inn brutto inntekter på €620 millioner ($715 millioner). Tilbudet, som opprinnelig var planlagt til €350 millioner, ble økt på grunn av sterk etterspørsel fra investorer og skal avsluttes 13. november 2025, avhengig av vanlige godkjenninger.
Finansiering av Utvidelse og Bitcoin Kjøp
Tilbudet består av 7,75 millioner aksjer priset til €80 hver, noe som gir omtrent €608,8 millioner (€702,2 millioner) i netto inntekter etter gebyrer og utgifter. Strategy uttalte at midlene vil bli brukt til generelle selskapsformål, inkludert å kjøpe mer bitcoin og støtte sine pågående drifts- og vekstinitiativer. Kunngjøringen understreker Strategis fortsatte tillit til bitcoin som en reserveaktiv og en del av deres bredere treasury management-strategi. Selskapet har vært en av de største bedriftsinnehaverne av bitcoin og fortsetter å bygge investeringsprodukter rundt digitale eiendeler, og posisjonerer seg som en hybrid mellom et teknologidrevet finansselskap og en bitcoin-fokusert virksomhet.
Utbytte og Betalingsstruktur
Hver aksje av STRE har et årlig utbytte på 10%, tilsvarende €10 per €100 av oppgitt verdi, betalt kvartalsvis i kontanter den 31. mars, 30. juni, 30. september og 31. desember, med start 31. desember 2025. Hvis Strategy unnlater å betale, akkumuleres renter på det ubetalte beløpet kvartalsvis, og øker med 1% hver periode opp til en maksimal rente på 18%. Denne strukturen gir investorer en stabil, høyavkastende avkastning, samtidig som den gir Strategy fleksibilitet hvis det oppstår problemer med kontantstrømmen. Selskapet kan også innløse alle aksjer når mindre enn 25% av den opprinnelige utstedelsen gjenstår, eller i tilfelle spesifikke skatterelaterte omstendigheter.
Investorbeskyttelser og Innløsningsrettigheter
I tilfelle av en «fundamental endring» — som en fusjon, restrukturering eller eierskapsendring — kan innehavere av STRE-aksjene be om at Strategy kjøper tilbake aksjene deres for €100 hver, pluss eventuelle ubetalte utbytter. Hver aksje har også en likvidasjonspreferanse på €100, noe som betyr at investorer vil bli tilbakebetalt dette beløpet før vanlige aksjonærer i den usannsynlige hendelsen av en avvikling. Likvidasjonsverdien justeres daglig basert på nylige markedspriser, noe som sikrer at den foretrukne aksjen reflekterer rettferdig verdi hvis den handles aktivt.
Ledet av Topp Globale Banker
Tilbudet blir administrert av en gruppe ledende finansinstitusjoner, inkludert Barclays, Morgan Stanley, Moelis & Company, Société Générale, TD Securities, Canaccord Genuity, og StoneX Financial. Deres involvering fremhever sterk institusjonell tillit til Strategis forretningsmodell og dens voksende rolle i å knytte tradisjonell finans med den digitale eiendelsøkonomien. Ved å blande tradisjonelle avkastningsinstrumenter med vekstpotensial knyttet til krypto, forsterker Strategis siste trekk sin doble identitet — som både en finansiell innovatør og en pioner innen bitcoin-støttet bedriftsfinansiering.
