Godkjenning av Blockchain Pilotprosjekt
SEC har gitt clearinghuset som håndterer nesten alle amerikanske aksjehandler, godkjenning til å teste et treårig pilotprosjekt som registrerer visse verdipapirer på utvalgte blockchains. Dette markerer første gang ryggraden i det amerikanske markedet har fått lov til å kjøre et blockchain-basert registreringssystem.
Detaljer om Pilotprosjektet
I et No-Action-brev utstedt torsdag sa SEC at de ikke ville forfølge håndhevelse hvis Depository Trust Company (DTCC), som er clearingdatterselskapet, lager og brenner blockchain-baserte tokens som representerer verdipapirrettigheter allerede holdt i deres forvaring. Med andre ord vil SEC tillate clearinghuset å opprette og avvikle blockchain-tokens som speiler verdipapirene det allerede har via piloten, som begynner en gang i andre halvdel av neste år.
Lettelsen fra kravene fraviker flere reguleringer som vanligvis gjelder, inkludert en viktig SEC-regel som regulerer pålitelighet og sikkerhet for kjerne markedsinfrastruktur, 19b-4-filingene, samt spesifikke standarder for clearingbyråer.
«Ved å utnytte blockchain har DTCC som mål å bygge bro mellom TradFi og DeFi, og fremme et mer motstandsdyktig, inkluderende og effektivt globalt finanssystem,» sa DTCC i en uttalelse på X.
Tokenisering og Deltakelse
Under programmet kan DTCC-deltakere velge å konvertere sine bokførte rettigheter til blockchain-baserte «tokeniserte rettigheter». DTCC må rapportere kvartalsvis om antall deltakere, verdien av tokeniserte rettigheter, de brukte eller avviste blockchains, informasjon om nedetid, antall registrerte lommebøker, og eventuelle tilfeller der firmaet utøvde sin reverseringsmyndighet.
Kvalifiserte verdipapirer for piloten inkluderer komponenter av Russell 1000, amerikanske statsobligasjoner og store indeks-sporende ETF-er. Når en deltaker ber om tokenisering, debiterer DTCC verdipapirene fra sitt sentraliserte hovedbok og krediterer dem til en ny digital omnibus-konto. Deretter lager de et tilsvarende token i en registrert blockchain-lommebok kontrollert av deltakeren.
Fordeler med Tokenisering
Tokeniseringstjenesten kan redusere kravene til avstemming og muliggjøre overføring av rettigheter utenfor standard markedstider, samtidig som den opprettholder nødvendige sikkerhetsforanstaltninger for landets verdipapirplumbing. Tokens kan oppbevares på godkjente offentlige eller private blockchains, forutsatt at nettverkene oppfyller DTCCs teknologiske standarder.
Selv om hovedbøkene kan være åpne, opererer systemet innenfor en tillatt ramme. Tokens kan kun flyttes mellom lommebøker «registrert» hos DTCC, og firmaet beholder en «rotlommebok» som lar det reversere eller korrigere transaksjoner i tilfelle feil eller feilaktig oppførsel.
DTCC sa at de vil publisere en liste over støttede nettverk på et senere tidspunkt, noe som indikerer at det regulatoriske miljøet gjelder for DTCCs forvaltnings- og kontrollprosesser snarere enn å foreskrive en spesifikk type blockchain-arkitektur. DTCC-representanter svarte ikke umiddelbart på en forespørsel om kommentar angående dette punktet.
