Laser Digital blir først med lisens under Dubais VARA
Laser Digital, datterselskapet for digitale eiendeler til den japanske investeringsbanken Nomura, har blitt det første selskapet som er lisensiert under Dubais Virtual Asset Regulatory Authority (VARA) pilotrammeverk for å tilby regulerte over-the-counter (OTC) kryptovalutaopsjoner. Den «begrensede lisensen» vil tillate Laser Digital å tilby OTC kryptovalutaopsjoner til institusjonelle kunder under strengt tilsyn, sa selskapet onsdag.
Fordeler med OTC-bord
OTC-bord gjør det mulig for institusjoner å handle store volumer av digitale eiendeler direkte med motparter, noe som minimerer slippage og muliggjør mer fleksibel prising. Disse bordene brukes vanligvis av hedgefond, kapitalforvaltere, handelsfirmaer og andre kunder med høy volum og institusjonelle kunder.
Kapitalisering på etterspørsel etter regulerte kryptoderivater
Dette trekket posisjonerer Laser Digital til å kapitalisere på Dubais etterspørsel etter regulerte kryptoderivater. Selskapet planlegger å tilby verktøy for sikring, avkastningsgenerering og volatilitetshåndtering, mens regulatorene vurderer markedsberedskap og risikokontroller før bredere ekspansjon.
Global regulering av OTC kryptovalutaopsjoner
Global regulering av OTC kryptovalutaopsjoner er fortsatt i tidlige stadier. Et lite, men voksende antall jurisdiksjoner begynner å regulere OTC kryptovalutaopsjonsbord, med Dubai og Storbritannia i spissen. I desember 2023 investerte investeringsarmen til det Storbritannia-baserte pensjonsgiganten M&G 20 millioner dollar i GFO-X, landets første regulerte Bitcoin-derivatbørs.
Finansieringen var en del av en 30 millioner dollar Series B-runde som hadde som mål å lansere en Financial Conduct Authority (FCA)-regulert, sentralt ryddet plattform for Bitcoin-indeksfutures og opsjoner.
Regulering i EU og USA
I hele EU faller kryptoderivater inn under bredere finansielle reguleringer som MiFID II og EMIR, som pålegger rapporterings- og ryddingskrav. Imidlertid har de fleste medlemslandene ennå ikke innført kryptospesifikke OTC-lisenser. I USA tillater CFTC noe institusjonell handel med kryptoderivater under eksisterende lover, men det finnes ingen dedikert lisensieringsramme for OTC kryptovalutaopsjonsbord.
UAE’s satsing på digitale eiendeler
Dubai, derimot, rullet ut sitt omfattende kryptoreguleringsrammeverk tidlig i 2023, med regelverk som dekker børser, forvaltere, megler-forhandlere og tokenutstedere under VARA. UAE utvider derivatambisjonene med satsing på digitale eiendeler.
Derivatmarkedet i De forente arabiske emirater forblir lite sammenlignet med USA, men nylige utviklinger peker mot jevn vekst og diversifisering. Markedet ble verdsatt til omtrent 167 millioner dollar i 2024, med en forventet årlig vekstrate på 3,7 % frem til 2031.
Tradisjonelle plattformer og fremtidige utsikter
Tradisjonelle plattformer som Dubai Gold & Commodities Exchange (DGCX) og OTC-leverandører som ADSS har lenge betjent regionens råvare- og valutamarkeder. Men UAE utvider nå sitt omfang til å inkludere digitale eiendeler og institusjonelle finansielle produkter.
Mens USA fortsatt dominerer globale derivater gjennom børser som CME og CBOE, skaper UAE en nisje ved å tilby klar regulering for nye aktivaklasser som kryptovaluta.
