Innsikt i rettssaken mot Strategy
En investor basert i California har anklaget Strategy, tidligere kjent som MicroStrategy, og dets ledere for å ha brutt føderale verdipapirlovgivning ved å fremsette falske og villedende uttalelser, ifølge en klage sendt inn til den amerikanske distriktsretten for Eastern District of Virginia fredag.
Beskyldninger mot ledelsen
I det 38 siders dokumentet påsto Anas Hamza at Strategy og dets ledere, inkludert medstifter og styreleder Michael Saylor, ikke avslørte at «den forventede lønnsomheten av selskapets Bitcoin-fokuserte investeringsstrategi var overdrevet.» Klagemålet, som ikke spesifiserer erstatning, hevder at det Virginia-baserte firmaet ikke opplyste om «omfanget av tapene Strategy kunne erkjenne i verdien av sine digitale eiendeler etter at de vedtok regnskapsstandarder for fair value for Bitcoin.
Forsvar fra Strategy
Hamzas søksmål, som ledes av advokater fra Pomerantz, har også navngitt Strategies administrerende direktør Phong Le og finansdirektør Andrew Kang som saksøkte. I en innlevering til Securities and Exchange Commission (SEC) uttalte Strategy mandag at de planlegger å «aktivt forsvare» seg mot Hamzas krav, og la til at de ikke kan «forutsi utfallet, eller gi et rimelig estimat» på kostnadene knyttet til den juridiske prosessen på nåværende tidspunkt.
Historikk med Bitcoin
Selskapet begynte å akkumulere Bitcoin under Saylors ledelse i 2020, og har nå omtrent 576 000 Bitcoin verdt 60,6 milliarder dollar, basert på dagens priser. I januar begynte de å spore sine Bitcoin-beholdninger til fair value, med gevinster og tap rapportert som kvartalsinntekt.
Økonomiske utfordringer
Strategy advarte tidlig i april om at de ikke forventet et lønnsomt første kvartal, med henvisning til et tap på 5,91 milliarder dollar i verdien av sine Bitcoin-beholdninger, på papiret, i løpet av en tre-måneders periode. Selskapet avslørte senere et tap på 4,22 milliarder dollar i første kvartal, eller 16,49 dollar per aksje.
Regnskapsstandarder
Under en annen regnskapsmodell, som klassifiserte Strategies Bitcoin-beholdninger som immaterielle eiendeler, var firmaet bare forpliktet til å erkjenne nedskrivninger hvis eiendelens pris falt. Først hvis Strategy solgte Bitcoin, ville selskapet «markere opp» verdien av sine Bitcoin-beholdninger.
Skifte til fair value
Strategies beslutning om konsekvent å fremheve nøkkelmål, inkludert BTC Yield—som sporer endringer i forholdet mellom Strategies Bitcoin-beholdninger og utestående aksjer—er blant måtene selskapet, og dets ledere, angivelig har nedtonet risikoene ved å skifte til en regnskapsstandard for fair value for sine Bitcoin-beholdninger. Financial Accounting Standards Board (FASB) godkjente regnskap for fair value for digitale eiendeler i 2023.
Oppsummering
Strategy var blant firmaene som annonserte for endringen, og sa i et brev at dette «vil gjøre det mulig for oss å gi investorer et mer relevant bilde av vår finansielle stilling og den økonomiske verdien av våre Bitcoin-beholdninger.» Pomerantz svarte ikke umiddelbart på en forespørsel om kommentar fra Decrypt.
Redigert av James Rubin
