Nøkkelpunkter
Selv om Bitcoin ikke støtter native staking, kan eiere tjene avkastning gjennom sentraliserte utlånsplattformer, Wrapped Bitcoin (WBTC) på Ethereum, og Bitcoin-relaterte nettverk som Babylon og Stacks. WBTC lar BTC-eiere delta i utlån, likviditetspuljer og avkastningsfarmer på Ethereum-baserte DeFi-plattformer som Aave og Curve, men introduserer risikoer knyttet til brooverganger og smarte kontrakter. Protokoller som Babylon og Stacks bruker mekanismer som native tidslåste skripter eller staking for å tilby belønninger uten å fjerne BTC fra Bitcoin-blokkjeden. Det er imidlertid fortsatt forvalter-, smart kontrakt- og reguleringsrisikoer. Bitcoin-samfunnet er også delt i synet på hvorvidt funksjoner for generering av Bitcoin-avkastning samsvarer med dens desentraliserte og tillitsminimaliserte verdier. I motsetning til proof-of-stake (PoS) blokkjeder som Ethereum eller Cardano, er Bitcoin avhengig av proof-of-work (PoW) mining for nettverkssikkerhet. Med fremveksten av desentralisert finans (DeFi) og layer-2-innovasjoner kan Bitcoin-innehavere nå generere passiv inntekt gjennom ulike metoder for å skape avkastning. Denne artikkelen utforsker hvordan man kan tjene avkastning på BTC, risikoene involvert, og de teknologiske fremskrittene som muliggjør disse mulighetene, alt uten å endre Bitcoins kjerneprotokoll.
Staking vs. Mining
Staking og mining er to distinkte konsensusmekanismer som brukes for å sikre blokkjedenettverk og validere transaksjoner. Staking er sentralt for PoS-blokkjeder som Ethereum og Solana. Deltakere låser kryptovaluta for å bli validatorer, som deretter blir tilfeldig valgt til å opprette nye blokker og bekrefte transaksjoner, og de tjener belønninger. Jo flere mynter som stakes, desto høyere er sjansen for valg. Mining, derimot, brukes av PoW-blokkjeder som Bitcoin og Litecoin, og innebærer at minerne løser komplekse matematiske oppgaver ved hjelp av kraftige datamaskiner. Den som først løser oppgaven, får legge til en ny blokk og mottar en belønning. Mining krever betydelig energi og maskinvare, og Bitcoins PoW-design betyr at det ikke støtter staking. Nettverket er helt avhengig av minerne for å sikre desentralisering og sikkerhet; det finnes ingen validatorer eller staking-belønninger i tradisjonell forstand. Metoder for å generere avkastning for BTC, som utlån eller layer-2-løsninger, er derfor ikke ekvivalente med PoS-staking.
Måter å tjene avkastning på Bitcoin
Selv om det ikke er mulig å stake BTC nativt på grunn av PoW-mekanismen, finnes det alternative metoder som kan hjelpe deg med å tjene avkastning på dine BTC-holdinger og generere passiv inntekt. Disse metodene involverer ofte å bruke tredjepartsplattformer eller å broføre BTC til andre blokkjeder.
Sentraliserte utlånsplattformer
Sentraliserte utlånsplattformer som Binance Earn, Nexo og Ledn gjør det mulig å tjene avkastning med BTC som er innskutt, som plattformene låner ut til institusjonelle låntakere. I retur får du renter, som kan utbetales daglig eller månedlig. Denne metoden involverer imidlertid forvalterrisiko, ettersom brukerne må stole på at plattformen forblir solvent og sikker. Kollapsen av selskaper som Celsius og BlockFi har fremhevet denne sårbarheten.
WBTC på Ethereum
WBTC er en ERC-20-token som støttes 1:1 av BTC, holdt av en sentralisert forvalter (BitGo). Den gjør det mulig for BTC-eiere å engasjere seg i Ethereum-baserte DeFi-protokoller, som utlån på Aave eller likviditetsgivning på Curve. Dette åpner opp for DeFi-potensialet, men introduserer risikoer knyttet til oppbevaring hos BitGo, bro-sårbarheter, og feil i smarte kontrakter.
Bitcoin layer-2-plattformer
Fremvoksende layer-2-plattformer som Babylon og Stacks tilbyr muligheter for Bitcoin-native avkastning. Babylon låser BTC i tidslåste skripter for å sikre sitt PoS-nettverk, mens Stacks bruker en proof-of-transfer (PoX) modell der STX-tokenholdere låser sine tokens for å tjene BTC-belønninger. Disse plattformene utvider Bitcoins nytteverdi uten å forlate dets økosystem helt.
Risikoer involvert i å tjene avkastning med BTC
Å generere avkastning på BTC medfører risikoer som er distinkte fra PoS-staking, og som er knyttet til avhengigheten av tredjepartstjenester eller layer-2-løsninger:
- Forvalterisiko: Sentraliserte plattformer (f.eks. Binance, Nexo) og WBTCs forvalter (BitGo) holder BTC, med risiko for tap hvis de opplever insolvens, hacking eller reguleringsnedleggelser.
- Smart kontrakt risiko: WBTC-broene og DeFi-plattformer som Aave er sårbare for feil eller utnyttelser.
- Likviditetsrisiko: Låst BTC i fastlåste programmer eller lav-likviditetspuljer kan bli utilgjengelige under markedssvingninger.
- Nettverksmodenhet: Nyere protokoller som Babylon kan møte tekniske eller adopsjonsutfordringer.
- Markedsrisiko: Prisvolatilitet kan motvirke avkastningen under bjørnemarkeder.
- Reguleringsrisiko: Sentraliserte plattformer og forvaltere står overfor krav som Know Your Customer (KYC) og Anti-Money Laundering (AML), og avkastning kan beskattes som inntekt eller kapitalgevinster, avhengig av jurisdiksjon.
Hvordan avkastningsmuligheter med BTC kan utvikle seg
Bitcoins avkastningslandskap utvikler seg gjennom layer-2- og DeFi-innovasjoner. Babylon og Stacks er pionerer av tillitsløse løsninger som låser BTC eller STX uten sentraliserte forvaltere. Framtidige fremskritt kan inkludere flere ikke-forvaltningsmessige, Bitcoin-native systemer som bruker kryptografiske verktøy for å låse opp verdi samtidig som Bitcoins sensurmotstandsdyktighet opprettholdes.
Imidlertid argumenterer purister for at generering av avkastning kan utvanne Bitcoins rolle som hard valuta, noe som fører til debatter om balansen mellom nytte og sikkerhet.
Denne artikkelen utgjør ikke investeringsråd eller anbefalinger. Hver investering og tradingbevegelse innebærer risiko, og leserne bør alltid utføre sin egen forskning før de tar beslutninger.
