Introduksjon til Dual Flow Batch Auction
Markedsskaperen Jump Crypto sitt forskningsteam har publisert en artikkel som foreslår en ny handelsmekanisme kalt Dual Flow Batch Auction (DFBA). Målet med DFBA er å løse utfordringene knyttet til tradisjonelle Continuous Limit Order Books (CLOBs) på blokkjeden.
Utfordringer med CLOB-er
Det rapporteres at CLOB-er er avhengige av kontinuerlig matching og en tidsprioritetsmekanisme, noe som fører til:
- Latens-arbitrage
- Problemer med MEV (Miner Extractable Value)
- Ugunstig handelslikviditet, som øker handelskostnadene i markedet
Hvordan DFBA fungerer
DFBA gjennomfører to uavhengige auksjoner hvert 100. millisekund. Den deler ordrer inn i Maker- og Taker-grupper, og fullfører transaksjoner til en enkelt, rettferdig oppgjørspris. Denne mekanismen:
- Eliminerer tidsprioriteten
- Unngår konkurranse blant likviditetsleverandører
- Flytter det konkurransedyktige fokuset fra hastighet til pris og skala
Fordeler med DFBA
Sammenlignet med tradisjonelle design kan DFBA tilby:
- Strammere priser
- Dypere likviditet
Den beskytter også naturlige tradere fra effektene av latens-arbitrage og MEV front-running. Jump Crypto mener at dette designet arver fordelene fra tidligere handelsmodeller, som:
- Kontinuerlig likviditet
- Auksjonsrettferdighet
Samtidig unngår det ulemper som høy slippage og likviditetsfragmentering, og gir markedsdeltakere et mer rettferdig og effektivt handelsmiljø.
