Innledning
Bitcoin har mistet momentum, likviditeten trekker seg tilbake, og altcoins opplever lavere volum. I slike tider skifter oppmerksomheten fra sektorer til narrativer. Hvorfor stiger ZEC? Fordi det er en personvernorientert Bitcoin. Hvorfor steg ZK? Fordi det er en personvernorientert Ethereum. Du forstår poenget.
Aave og Morpho
Aave og Morpho er to solide DeFi-protokoller. Aave er en velprøvd OG-protokoll, mens Morpho er en «nykommer» i blokkjeden. La oss utforske mer om Aave og Morpho i denne artikkelen.
Aave
Aave handles til $195, over den kritiske støtten på $169. Både $169 og $129 kan være gode inngangspunkter. $251 og $333 er de nærmeste motstandsnivåene. Markedsverdi: $3 milliarder. FDV: $3,1 milliarder. TVL: $35,2 milliarder.
Du kan tjene 3,6 % ved å tilby USDT på Aave, mens Morpho tilbyr 3,8 % APY for USDC. Aave er bygget rundt samlet likviditet, mens Morpho fokuserer på isolasjon og presisjon. Aave driver bassengene. Du setter inn, noen låner, og smartkontrakten håndterer resten. Det er enkelt, stabilt og pålitelig.
Morpho
Morpho handles til $1,66, som fortsatt er innenfor rekkevidde. Den neste støtten er på $1,27. Markedsverdi: $575 millioner. FDV: $840 millioner. TVL: $12,5 milliarder. Morpho har en ekstremt desentralisert utlånsmodell. Det finnes ikke noe konsept om et enkelt, sentralisert og delt basseng.
Som du kan se fra TVL-skjermbildet ovenfor, har Morpho mange spesialiserte bassenger med varierende risiko. I Morpho kobles en låntaker og en utlåner direkte. Hvis det ikke er noen utlånere eller låntakere, ruter Morpho gjennom Aave- eller Compound-bassenger. Dette sikrer at avkastningen i Morpho forblir høy og at det ikke er stille kapital.
Risiko og utfordringer
Aave sprer risiko. Dette er fordi alle låntakere og utlånere deler de samme likviditetsbassengene. Et kraftig fall i sikkerhet kan utløse likvidasjoner på tvers av hele systemet. Dette betyr at Aaves risikomekanisme er robust, men systemisk. Samtidig isolerer Morpho risiko. Hvert marked er en separat instans. Dette innebærer at et sammenbrudd i ett marked ikke påvirker resten. Det er renere, tryggere og lettere å revidere.
Styring og sikkerhet
AAVE er både et verktøy og styringstoken for Aave-protokollen. MORPHO er også verktøyet og styringsprotokollen for Morpho-protokollen. Aave har også lansert GHO, sin over-kollateraliserte stablecoin. I det første året etter lanseringen (i 2024) opplevde GHO volatilitet. Imidlertid har GHO vært ekstremt stabil i 2025.
Aave-styringen er aktiv, kompleks og tung. Hver oppgradering går gjennom AIPs eller Aave Improvement Proposals. Morpho-styringen er slank. Uforanderlige markeder betyr færre beslutninger.
Aave har blitt hacket én gang. Aaves kjerneprotokoll har aldri blitt hacket. Det har vært flere mislykkede forsøk tidligere. En periferikontrakt av Aave ble utnyttet for omtrent $56 000. Ingen brukerfond ble påvirket. Samtidig hadde Morpho to sikkerhetshendelser. Den første var en white-hat MEV-operatør (c0ffeebabe.eth) som avbrøt omtrent $2,6 millioner i eiendeler. Midlene ble gjenopprettet.
Konklusjon
Aave og Morpho er to viktige aktører i DeFi-rommet. Aave er en OG-protokoll som har bestått tidens prøve. Mens Morpho er ny, har den sterke røtter i Base-økosystemet. Begge er DeFi-juveler med forskjellige tilnærminger til skalerbarhet. FDV/TVL-forholdet for begge protokoller er likt. Aave har et høyere tall på 0,088, mens Morpho er på 0,067. Dette betyr også at Morpho kan være langt mer undervurdert enn Aave.
Hvis du er en leverandør, gir det mer mening å velge Morpho, da det tilbyr bedre APY. Hvis du er en låntaker, er Aave det bedre valget, da du får høyere likviditet. For langsiktige investeringer er Aave det fornuftige valget. Siden OG-protokoller har begynt å prestere, kan Aave være neste.
Informasjonen gitt av Altcoin Buzz er ikke finansrådgivning. Den er kun ment for utdannings-, underholdnings- og informasjonsformål. Eventuelle meninger eller strategier som deles er forfatterens/anmelderens, og deres risikotoleranse kan være forskjellig fra din. Vi er ikke ansvarlige for eventuelle tap du måtte pådra deg fra investeringer relatert til informasjonen gitt. Bitcoin og andre kryptovalutaer er høy-risiko eiendeler; derfor, utfør grundig due diligence.
Opphavsrett Altcoin Buzz Pte Ltd.
