Nøkkelpunkter
Stablecoins er nå hverdagsverktøy for sparing, betalinger og handel i Nairobi og Lagos. Inflasjon, valutakurssvingninger og høye pengeoverføringskostnader driver adopsjonen. Mobilpenger gjør stablecoins kjent og praktisk. Risikoene rundt reserver, svindel og skiftende reguleringer er fortsatt til stede.
Stablecoins i praksis
På en tirsdag morgen i Nairobi sender Amina en faktura til en kunde i Berlin. Innen ettermiddagen har hun mottatt USDC i lommeboken sin, og innen minutter tar hun ut til M-Pesa. Det som en gang føltes eksperimentelt, er nå rutine, takket være tjenester som Kotani Pay som knytter stablecoins til mobilpenger.
På den andre siden av kontinentet, i Lagos, driver Chinedu en liten butikk og holder arbeidskapitalen sin i Tether’s USDt. Å holde «digitale dollar» betyr at han kan fylle opp importen uten å se marginene forsvinne på grunn av nairaens volatilitet. Han er knapt en avvik. Mellom juli 2023 og juni 2024 behandlet Nigeria alene nesten 22 milliarder dollar i stablecoin-transaksjoner — langt det største volumet i Sub-Sahara-Afrika.
Økonomiske faktorer
Årsaken er økonomisk. Å sende penger inn i regionen gjennom tradisjonelle pengeoverføringskanaler koster fortsatt i gjennomsnitt 8,45% (Q3 2024), mens digitale aktører har fått gebyrene nærmere 4%. Legg til et stablecoin-hopp og et pålitelig uttaksalternativ, og besparelsene blir betydelige, spesielt på overføringer mellom 200 og 1 000 dollar som opprettholder familier og småbedrifter.
Kostnadene varierer etter marked, men prinsippet holder: For millioner som navigerer i inflasjon, valutakontroller og verdens dyreste pengeoverføringskorridorer, tilbyr stablecoins en måte å holde verdi og flytte penger med lite mer enn en telefon.
Den makroøkonomiske presset
Nigerias levekostnadskrise har ikke forsvunnet. Inflasjonen har lettet fra høypunktene tidlig i 2025, men forblir straffende, med den generelle konsumprisindeksen (CPI) på 21,88% i juli 2025, godt over målet og jevnt forringende kjøpekraft. Valutareformer siden 2023, inkludert flere devalueringer og en overgang til et mer markedsdrevet valutaregime, har bare økt kortsiktig volatilitet for husholdninger og importører som priser nødvendigheter i dollar.
Bildet i Kenya er mildere, men følger samme mønster. Inflasjonen steg til 4,5% i august 2025, drevet av stigende mat- og transportkostnader, mens svingningene i shilling holdt USD-etterspørselen høy blant handelsmenn. I tillegg er det verdens dyreste pengeoverføringskorridor. Verdensbankens rapport om pengeoverføringspriser viser at Sub-Sahara-Afrika i gjennomsnitt har 8,45% i Q3 2024, godt over FNs 3% mål for bærekraftig utvikling og høyere enn det globale gjennomsnittet på 6%.
Praktiske fordeler med stablecoins
For folk som tjener over landegrensene eller sparer i svake lokale valutaer, fungerer stablecoins som «digitale dollar» med to klare fordeler: Overføringer er tilgjengelige døgnet rundt, og gebyrene er ofte lavere enn tradisjonelle pengeservices (spesielt for grenseoverskridende betalinger). Den kombinasjonen av hastighet og rimelighet forklarer mye av deres fremgang i fremvoksende markeder.
I Sub-Sahara-Afrika er dette allerede synlig på bakken. Chainalysis-data viser at stablecoins nå utgjør den største andelen av hverdagslig kryptovirksomhet. I Nigeria alene var transaksjoner under 1 million dollar dominert av stablecoins, som utgjorde nesten 3 milliarder dollar i Q1 2024. På tvers av regionen står stablecoins for omtrent 40%-43% av det totale kryptovolumet.
Hvordan det fungerer på bakken
I Kenya og Nigeria får de fleste USDT eller USDC gjennom en blanding av regulerte fintechs og peer-to-peer (P2P) markedsplasser, og tar deretter ut eller inn via banker eller mobilpenger. Yellow Card, aktiv i omtrent 20 afrikanske land, kjører de fleste av sine overføringer i USDT. Dens Yellow Pay-tjeneste kobler brukere på tvers av landegrensene og støtter lokale uttak, inkludert mobilpenger. I dag utgjør stablecoins 99% av Yellow Cards virksomhet.
Mobilpenger er ryggraden i Øst-Afrika, med M-Pesa og andre mobilplånbøker. Kotani Pay tilbyr konverteringstjenester som lar partnere oppgjøre i stablecoins og betale direkte inn i M-Pesa. Mercy Corps’ Kenya-pilot brukte Kotani for å teste USDC-til-M-Pesa-sparing. Flyten er enkel: motta i USDC, konvertere til shilling og bruke gjennom den samme lommeboken folk allerede bruker.
Regulering og politisk drift
Nigeria: Den regulatoriske holdningen har endret seg dramatisk de siste årene, fra forbud til forsiktig tillatelse, og nå mot strengere overvåking. I desember 2023 opphevet Nigerias sentralbank sitt bankforbud og tillot banker å åpne kontoer for tjenesteleverandører av virtuelle eiendeler (VASPs). Men i 2024 snudde tidevannet igjen: Myndighetene strammet inn på naira P2P-steder og Binance, og arresterte ledere, stoppet naira-par og advarte om ytterligere regler mot ulovlig handel.
Kenya: Finansloven 2023 innførte en 3% skatt på digitale eiendeler, opprettholdt av Høyesterett sent i 2024. Men politikken endret seg igjen i midten av 2025. Finansloven 2025 opphevet avgiften og erstattet den med en 10% avgift på gebyrer som kreves av tjenesteleverandører av virtuelle eiendeler.
Risikoregister
Stablecoins kan løse problemer med hastighet og kostnad, men de bærer sine egne risikoer, som faller inn under tre hovedkategorier:
- Peg og motpart: Stablecoins er bare så pålitelige som reservene og styringen bak dem.
- Operasjonell: Hverdagsrisikoer inkluderer P2P-svindel, lommeboktyveri, brofeil og vanskeligheter med å ta ut penger.
- Politikk: Tung avhengighet av dollar-knyttede stablecoins kan akselerere uformell dollarization.
Fremtiden for stablecoins i Afrika
Stablecoins vil ikke løse inflasjon eller omskrive valutapolitikk, men de gjør allerede sparing, å bli betalt og sende penger over landegrensene billigere og raskere for mange i Nairobi, Lagos og utover. Deres integrasjon med mobilpenger er det som gjør dem praktiske. Byggere rammer inn stablecoins som verktøy for hverdagslig nytte, mens regulatorer bekymrer seg for dollarization og finansiell stabilitet.
Til syvende og sist utvikler rammeverkene seg raskt. Sjekk alltid de nyeste lokale retningslinjene før du velger en leverandør.
Merk: Denne artikkelen inneholder ikke investeringsråd eller anbefalinger. Hver investering og handelsbevegelse innebærer risiko, og leserne bør gjøre sin egen forskning når de tar en beslutning.
