Fidelity Digital Assets og Bitcoin Etterspørsel
Fidelity Digital Assets har rapportert at evigvarende preferanseaksjer har finansiert kjøp av 135,979 Bitcoin, noe som representerer en ny kilde til etterspørsel etter kryptovalutaen fra treasury-selskaper. En rapport datert 20. oktober av forskningsanalytiker Zack Wainwright viser at disse kjøpene utgjorde mer enn 0,5 % av Bitcoins maksimale tilbud per 5. oktober.
Strategi for Investering
Rapporten, som er basert på innleveringer fra Strive, fremhever at selskaper utsteder utbyttebetalende preferanseaksjer og bruker inntektene til å kjøpe Bitcoin. Fidelity knytter denne tilnærmingen til en investeringsteori som antyder at Bitcoins begrensede tilbud kan bidra til å bevare kjøpekraften ettersom fiat-valutaer mister verdi.
«For utstedere fungerer strategien bare hvis verdistigningen av den underliggende eiendelen overgår kostnaden av avkastningen.»
Preferanseaksjer og Risiko
Preferanseutstedelse har finansiert mer enn 95,000 BTC i kjøp mellom mars og mai, og samlet inn over 7 milliarder dollar. Fidelity sammenligner denne etterspørselen med de 888,185 BTC som ble akkumulert av spot Bitcoin-børsnoterte produkter i deres første år.
Preferanseaksjonærer står overfor et annet sett med risikoer enn investorer som holder Bitcoin direkte. Fidelitys separate investorguide forklarer at preferansesikkerheter kombinerer egenskaper fra aksjer og gjeld, med vilkår som varierer etter tilbud. Evigvarende verdipapirer har ingen planlagt forfall, mens noen preferansetilbud tillater utstedere å suspendere eller utsette betalinger.
Innehavere rangerer vanligvis foran vanlige aksjonærer, men under obligasjonseiere hvis selskapet mislykkes. Fidelitys veiledning identifiserer også inflasjonsrisiko for preferanseaksjonærer, ettersom stigende priser kan redusere kjøpekraften til fremtidige utbyttebetalinger. Høyere markedsrenter presser vanligvis eksisterende preferanseverdipapirpriser nedover, og begrenset handelslikviditet kan tvinge investorer til å selge under pålydende verdi.
Konklusjon
Bitcoin-rapporten knytter derfor suksessen til preferanseaksjemodellen til både kryptovalutaens langsiktige ytelse og den finansielle tilstanden til selskapene som utsteder aksjene.
