ESMA lanserer tilsynsundersøkelse av kryptovoktere
Den europeiske verdipapir- og markedstilsynsmyndigheten (ESMA) har lansert en tilsynsundersøkelse av MiCA-godkjente kryptovoktere, og flytter fokuset fra lisensiering til å teste hvordan firmaer håndterer operasjonelle risikoer i praksis.
Tilsynsaksjon og fokusområder
Ifølge ESMA har tilsynsmyndigheten startet en felles tilsynsaksjon (CSA) som dekker et utvalg av godkjente kryptovalutatjenesteleverandører (CASPs) under EUs rammeverk for markeder i kryptovaluta (MiCA). Gjennomgangen konsentrerer seg om oppbevaringstjenester og vil undersøke om firmaene har effektive tiltak for operasjonell motstandskraft, i stedet for bare å stole på regulatorisk godkjenning.
Som beskrevet av ESMA, vil tilsynsmyndighetene vurdere digital operasjonell motstandskraft innen flere kritiske områder, inkludert:
- Håndtering av private nøkler og lagring
- Transaksjonskontroller
- Prosedyrer for hendelseshåndtering
- Avhengighet av tredjeparts teknologileverandører
Regulatorenes forventninger
I en uttalelse sa Sebastien Dessimoz, medgründer og administrerende partner i det digitale eiendomsinfrastruktur-selskapet Taurus, at budskapet fra regulatorene er at det å skaffe seg en MiCA-lisens bare er startpunktet for voktere.
Dessimoz sa at oppbevaringsleverandører nå forventes å demonstrere at deres operasjonelle kontroller kan motstå virkelige risikoer, i stedet for bare å hevde at systemene deres er sikre. Han la til at ettersom digitale eiendeler blir mer integrert i regulert finansinfrastruktur, forventer regulatorene samme nivå av sikkerhet, ansvarlighet og motstandskraft som man ser i tradisjonelle finansmarkeder.
Økt granskning fra institusjonelle kunder
Institusjonelle kunder har allerede økt granskningen av oppbevaringspraksis, ifølge Jody Mettler, driftsleder i BitGo og president i BitGo Trust. I en uttalelse sa Mettler at kundene i økende grad spør hvordan voktere:
- Segregere kundens eiendeler
- Håndterer tilgangskontroller
- Reagerer på sikkerhetshendelser
- Opprettholder forretningskontinuitet i perioder med markedsstress
Hun la til at regulatorene er mer oppmerksomme på de operasjonelle standardene som støtter digitale eiendeltjenester, i stedet for å begrense vurderingen til lisensieringskrav.
Fremtidige utfordringer og utvikling
Markus Levin, medgründer av blockchain-infrastruktur-selskapet XYO, fortalte Cointelegraph at å motta MiCA-godkjenning og bevise operasjonell motstandskraft er separate utfordringer.
Han sa at firmaer som kan demonstrere sterke operasjonelle kontroller før tilsynsundersøkelser konkluderer, kan være bedre posisjonert ettersom institusjonell deltakelse i digitale eiendeler øker.
I mellomtiden sa Yuriy Brisov, advokat hos Digital & Analogue Partners, at gjennomgangen kombinerer forpliktelser under både MiCA og Digital Operational Resilience Act (DORA). Ifølge Brisov betyr konsentrasjon blant oppbevaringsteknologileverandører at svakheter hos en enkelt leverandør kan påvirke flere regulerte firmaer samtidig, noe som gjør motstandskraft i forsyningskjeden til et viktig samsvarsproblem.
Regulatorenes fremtidige planer
Samtidig forbereder europeiske regulatorer allerede neste fase av MiCA. Ifølge en rapport fra Euronews planlegger tjenestemenn i Europakommisjonen en gjennomgang av deler av rammeverket fra 2027 etter at USA vedtok GENIUS Act. Gjennomgangen forventes å undersøke hvordan ikke-EU-stablecoin-utstedere skal behandles under eksisterende regler ettersom internasjonal kryptoregulasjon fortsetter å utvikle seg.
Markedsdata og vekst
Nåværende markedsdata viser også at MiCAs regulerte børsøkosystem fortsetter å ekspandere. DefiLlamas MiCA-børsdashbord, sitert av Wu Blockchain, rangerte Kraken som den største regulerte plattformen etter likviditet, med mer enn 400 millioner dollar i spotlikviditet og over 220 millioner dollar i evigvarende likviditet på det live dashbordet. Coinbase forble den nest største regulerte børsen etter likviditet, ifølge de samme dataene, noe som understreker den voksende skalaen av plattformer som opererer under EUs lisensieringsramme.
