TL;DR
- Siden 2022 har enkelte pensjonsplanleverandører tillatt Bitcoin i 401(k)-planer, men med strenge begrensninger og uten offisiell godkjenning.
- Dens historiske avkastning og skattefordeler er tiltrekkende, men den ekstremt høye volatiliteten gjør Bitcoin til et svært høy-risiko valg.
- Høye gebyrer, regulatorisk usikkerhet og tildelingsgrenser svekker dens reelle verdi sammenlignet med tradisjonelle indeksfond.
Innledning
Siden 2022 har flere pensjonsplanadministratorer i USA begynt å tillate kryptovaluta i 401(k)-kontoer, men under strenge betingelser. Fidelity er det eneste store selskapet som tilbyr direkte investeringstjenester i Bitcoin, mens ForUsAll gir små bedrifter og oppstartsbedrifter muligheten til å investere gjennom spesielle meglerkontoer. Til tross for dette har arbeidsdepartementet en klar holdning: det anbefaler ikke disse investeringene og advarer mot de involverte riskene.
Bitcoin: Sterk avkastning og skattefordeler
Den økende interessen for å inkludere Bitcoin i pensjonsporteføljer kan delvis forklares med dens historiske avkastning. I 2017 steg prisen med 1567 %, langt over S&P 500s gevinst på 15,39 % det samme året. Selv om slike avkastninger ikke er konsistente, fortsetter de å tiltrekke investorer som ønsker å diversifisere kapitalen sin utenfor tradisjonelle eiendeler.
En annen viktig fordel er skattesystemet til Roth 401(k), som tillater etter-skattebidrag, med skattefrie uttak ved pensjonering. Hvis Bitcoin (BTC) skulle gjenta lignende bull-sykluser i årene som kommer, vil kapitalgevinstene innen disse kontoene være skattefrie – noe som er vanskelig å oppnå med andre høyavkastningsinvesteringer.
Operasjonelle, regulatoriske og markedsrisikoer
Den største utfordringen med å inkludere Bitcoin i pensjonsplaner er dens volatilitet. I det siste bjørnemarkedet falt prisen med over 60 % på mindre enn ett år, og enkeltdagsbevegelser på 10 % til 20 % er ikke uvanlige. Dette utgjør en trussel mot porteføljer som er designet for å beskytte kapitalen på lang sikt.
Regulatoriske hindringer forsterker problemene. Selv om Bitcoin for øyeblikket er tillatt i visse 401(k)-planer, er det ingen garanti for at dette vil forbli uendret. Endringer i føderale regler eller nye statlige restriksjoner kan endre betingelsene for disse investeringene eller til og med forby dem helt.
Tekniske risikoer spiller også en rolle. Å sende midler til feil adresse eller å miste en privatnøkkel kan føre til total, irreversibel tap av midler. Selv om 401(k) depotforvaltere vanligvis håndterer slike operasjoner, overstiger den operasjonelle risikoen fortsatt risikoene forbundet med tradisjonelle fond.
Høye kostnader sammenlignet med konvensjonelle fond
Produkter som tilbyr Bitcoin-eksponering innenfor 401(k)-planer har ofte høye gebyrer. Bitcoin Investment Trust (GBTC), et av de mest brukte kjøretøyene, tar ut et årlig gebyr på 2,0 %, mens et S&P 500-indeksfond i snitt har en kostnad på rundt 0,14 %. Denne forskjellen påvirker direkte langsiktige nettoavkastninger og er en viktig faktor å vurdere.
I de fleste tilfeller kan bare en begrenset del av en portefølje tildeles kryptovaluta, noe som demper både potensielle gevinster og tap. Fidelity, for eksempel, setter en grense på Bitcoin-allokeringer på 20 % av kontoens saldo.
Konklusjon
I dag er det lovlig, men begrenset, å legge til Bitcoin i en 401(k)-plan, med høye kostnader og risikoer som overskygger fordelene sammenlignet med tradisjonelle investeringsverktøy. De potensielle fordelene eksisterer, spesielt med hensyn til skattebehandling og diversifisering, men de er utsatt for volatilitet som de fleste pensjonsporteføljer ikke er designet for å håndtere.
For aggressive investorer eller unge investorer med et langt tidsvindu for gjenoppretting, kan Bitcoin fungere som et komplementært valg. Imidlertid, for de fleste investorer som fokuserer på stabilitet og kapitalbeskyttelse, overskrider risikoene de potensielle gevinstene.
