Den europeiske sentralbankens lansering av Pontes
Den europeiske sentralbanken (ECB) har lansert Pontes for å oppgjøre blockchain-baserte engros-transaksjoner i sentralbankpenger, samtidig som den forbereder seg på å investere en del av sin portefølje på 23 milliarder euro i digitale verdipapirer. Ifølge ECB kobler den nye tjenesten distribuerte hovedbokteknologiplattformer brukt av finansmarkedets deltakere med Eurosystemets TARGET-tjenester, noe som gjør at transaksjoner som involverer tokeniserte eiendeler kan oppgjøres i sentralbank-euro.
Onboarding av institusjoner
Deutsche Bank, Santander og verdipapiravregningsgruppen Clearstream er blant de første institusjonene som har fullført onboarding og fått tilgang til plattformen. Pontes vil i utgangspunktet operere mellom kl. 08.00 og 16.00 CET på hverdager, med ECBs planer om å utvide åpningstidene og funksjonene over tid.
Prosjektets bakgrunn og mål
Lanseringen setter i gang et prosjekt som sentralbanken har utviklet mens finansinstitusjoner eksperimenterer med å utstede, handle og oppgjøre verdipapirer gjennom distribuerte hovedbøker. I motsetning til oppgjør gjennom privat utstedte stablecoins eller andre former for kommersielle penger, gir Pontes deltakende institusjoner tilgang til sentralbankpenger for kontantsiden av blockchain-baserte transaksjoner.
Crypto.news rapporterte tidligere i mars at ECB så på sentralbankpenger som et oppgjørsanker for tokeniserte verdipapirer, innskudd og stablecoins.
Medlem av den utøvende styret, Piero Cipollone, sa på den tiden at selgere av tokeniserte verdipapirer ellers kunne motta eiendeler som var utsatt for prisvolatilitet eller kredittrisiko.
Teknologisk integrasjon og fremtidige planer
Pontes er designet for å koble markeds DLT-plattformer med Eurosystemets eksisterende TARGET-infrastruktur, i stedet for å kreve at verdipapirtransaksjoner flyttes helt over på et enkelt blockchain-nettverk. Ved lansering forblir den juridiske oppgjørsfinaliteten for kontantsiden forankret i Eurosystemets TARGET2-system. ECB har sagt at senere versjoner forventes å bringe oppgjørsfinalitet til en Eurosystem-operert DLT-plattform og introdusere smartkontrakt-funksjonalitet.
Sentralbanken har uttalt at blockchain-teknologi kan gjøre finansielle transaksjoner raskere og mer effektive ved å kombinere flere faser av en eiendels livssyklus og tillate at noen prosesser kan automatiseres.
Utvidelse av tjenesten
Pontes bygger på tidligere Eurosystem-eksperimenter med oppgjør av engros sentralbankpenger. Disse testene undersøkte måter for transaksjoner registrert på distribuerte hovedbøker å oppgjøre mot sentralbankmidler, samtidig som de beholdt oppgjørsbeskyttelsene som brukes i konvensjonell finansinfrastruktur. Tjenesten forventes å utvide seg etter den innledende utrullingen.
ECB har planer om at åpningstidene til slutt skal nå 22,5 timer per arbeidsdag, etterfulgt av døgnåpen tilgjengelighet og utvidet programmerbarhet fra midten av 2028.
Parallelle initiativer og investeringer
Arbeidet med plattformen går parallelt med Appia, ECBs langsiktige program for utvikling av et integrert europeisk tokenisert finanssystem. I august valgte Eurosystemet 61 finansmarkedets deltakere og offentlige institusjoner til en Appia kontaktgruppe som vil gi innspill om Pontes og arkitekturen til tokeniserte markeder.
ECB tar et separat skritt som investor ved å forberede seg på å tildele en liten del av sin portefølje på 23 milliarder euro til blockchain-baserte verdipapirer. Investeringene vil i utgangspunktet fokusere på høyt vurderte euro-denominerte gjeld utstedt av offentlige institusjoner.
Regulatoriske endringer og fremtidige muligheter
Fra 30. mars ble omsettelige verdipapirer utstedt gjennom DLT-baserte tjenester ved sentrale verdipapirregistre kvalifisert som sikkerhet for Eurosystemets kredittoperasjoner når de oppfyller eksisterende kvalifikasjons- og oppgjørsbetingelser. Det tokeniserte sikkerhetsrammeverket anvender de samme underliggende sikkerhetskravene som brukes for konvensjonelle omsettelige eiendeler.
ECB har fortsatt å studere om eiendeler utstedt og oppgjort helt gjennom DLT-nettverk kan kvalifisere i fremtiden.
ECB har som mål å være klar for mulig utstedelse av den digitale euroen i 2029, avhengig av nødvendig lovgivning fra Den europeiske union og en separat beslutning fra sitt styringsråd.
Prosjektet er ment å gi et offentlig digitalt betalingsalternativ ved siden av kontanter og bankinnskudd, samtidig som det reduserer Europas avhengighet av utenlandske betalingsleverandører.
