Lansering av USDC-lånemarked
Compound Foundation har lansert et USDC-lånemarked med et låne-til-verdi-forhold (LTV) på opptil 87% som en del av sin plan på 52 millioner dollar for å tiltrekke institusjonelt kapital. I en kunngjøring 9. september opplyste Compound Foundation at deres institusjonelle marked kjører på Compound v3 og skiller ut utvalgt sikkerhet i en lånepool designet rundt spesifikke likviditets- og risikoforhold.
Sikkerhetsaktiver og LTV
Låntakere kan bruke Ether (ETH), wrapped staked Ether (wstETH), Wrapped Bitcoin (WBTC) eller Coinbase Wrapped BTC (cbBTC) for å få tilgang til USDC. Markedet gir:
- ETH: 87% LTV
- wstETH: 85% LTV
- WBTC og cbBTC: 81% LTV
Hver sikkerhetsaktiv har en lånegrense på 10 millioner dollar. Likvidasjonsfaktorer varierer fra 86% for WBTC og cbBTC til 93% for ETH, mens straffene begynner på 5% for ETH og stiger til 10% for begge Bitcoin-støttede eiendeler.
Institusjonelt fokus
Compound promoterte produktet som et institusjonsmarked i sin kunngjøring. Imidlertid sier deres offisielle markedsside at hvem som helst kan låne, mens godkjenning gjelder for leverandører som søker ekstra insentiver. Ved å begrense markedet til fire likvide sikkerhetsaktiver, sa Compound at de kan tilby vilkår basert på de individuelle risikoprofiler og likviditetsprofiler.
«Med lanseringen av dagens institusjonelle marked tar vi det første steget mot å bygge infrastruktur for å møte institusjonelle kunders krav, inkludert bedre kapitaleffektivitet, klart definerte risikoer og et mye høyere servicenivå,» sa Compound Foundation Executive Director Aaron Schnarch.
Belønningsprogram og etterspørsel
Compound sa også at USDC-leverandører vil motta standard markedsavkastning, mens godkjente långivere kan kvalifisere seg for ekstra insentiver. Belønningsprogrammet vil distribuere opptil 200 000 USDC på en pro-rata basis over tre måneder. Søkere må levere minst 100 000 USDC, og kun de første 20 millioner dollar i kvalifiserte innskudd vil telle mot programmet.
Compound rapporterte at markedet var overtegnet da det åpnet, og nevnte DeFi Saver, K3, KPK og Yearn blant deltakerne. Stiftelsen oppga ikke beløpet som ble forpliktet eller forklarte hvor mye etterspørselen oversteg den tilgjengelige kapasiteten.
Fremtidige planer
Ifølge Schnarch oppmuntret tidlig etterspørsel stiftelsen, som planlegger å frigjøre flere funksjoner i løpet av de kommende månedene. KPKs medgründer og administrerende direktør Marcelo Ruiz de Olano sa at direkte tilgang til et team kjent med institusjonelle krav gjorde markedet attraktivt for hans selskap.
«Compound kombinerer kapitaleffektiviteten til on-chain-markeder med servicenivået institusjonelle deltakere forventer,» sa Ruiz de Olano.
Bakgrunn og utvikling
Grunnlagt i 2018, hjalp Compound med å etablere blockchain-basert utlån og lån gjennom tillatelsesfrie markeder styrt av COMP-innehavere og delegerte. Stiftelsen sier at protokollen har behandlet omtrent 480 milliarder dollar i kumulative innskudd og lånevolum.
For amerikanske institusjoner plasserer Compounds bruk av USDC og Bitcoin eller Ether-sikkerhet produktet sammen med flere nylige kryptobaserte låneprogrammer, selv om de juridiske strukturene og tilgangsmodellene varierer.
Styringsforslag
Mens produktet var åpent, sendte Compound-delegat ugurmersin inn et styringsforslag som ba om at DAO skulle motta den ultimate myndigheten over det institusjonelle markedet. Delegaten sa at Compound-styring ikke så ut til å ha godkjent markedets nåværende kontrollstruktur.
Compound Foundation hadde ikke lagt ut et offentlig svar på styringsforslaget på tidspunktet for publisering.
