Coinbase får regulatorisk tillatelse i Abu Dhabi
Coinbase har sikret seg regulatorisk tillatelse i Abu Dhabi for å etablere et internasjonalt knutepunkt for tokenisering som vil støtte utstedelse og oppbevaring av verdipapirer støttet av underliggende aksjer. Coinbase opplyste at Financial Services Regulatory Authority (FSRA) i Abu Dhabi Global Market (ADGM) har gitt dem Financial Services Permission for å arrangere avtaler i investeringer og tilby oppbevaringstjenester for den planlagte virksomheten med tokeniserte verdipapirer.
Regulert infrastruktur for tokeniserte verdipapirer
Godkjenningen plasserer den amerikanske kryptobørsen innenfor ADGMs regulerte finanssystem, samtidig som den bygger infrastruktur for utstedelse av tradisjonelle eiendeler på blockchain-nettverk. Verdipapirene som registreres og utstedes gjennom rammeverket vil være støttet av underliggende aksjer og overvåket av FSRA. Verifiserte innehavere vil motta økonomiske rettigheter knyttet til eiendelene, mens visse aksjonærrettigheter, inkludert stemmerett, avhenger av vestingsbetingelser knyttet til de digitale verdipapirene.
Investorer vil kunne holde produktene i digitale lommebøker uten å måtte åpne en tradisjonell meglerkonto eller etablere et korrespondentbankforhold for transaksjoner som involverer verdipapirene. Coinbase opplyste at overføringer fortsatt vil være underlagt sanksjonsscreening, med eiendeler som kan bli frosset eller beslaglagt på lommeboknivå når det er nødvendig.
«Dette er det mest betydningsfulle steget vi har tatt så langt mot å bygge infrastrukturen for et mer åpent og tilgjengelig globalt finanssystem,» sa Coinbase da de kunngjorde godkjenningen 11. august.
Project Diamond og institusjonell tokenisering
Abu Dhabi var allerede en del av Coinbases institusjonelle tokeniseringsplaner før den nyeste lisensen. Børsen etablerte Project Diamond som en plattform for utstedelse av blockchain-baserte finansielle instrumenter, med fokus på digitale gjeldsprodukter for institusjonelle brukere. Project Diamond fikk prinsippgodkjenning fra ADGMs regulatorer før de utstedte sitt første gjeldsinstrument, et kortsiktig rabattnotat denominert i USDC og utstedt på Coinbases Base blockchain.
Plattformen var opprinnelig tilgjengelig for registrerte institusjonelle investorer utenfor USA. Coinbase utvidet senere infrastrukturen som støtter prosjektet. I desember 2024 rapporterte crypto.news at Project Diamond hadde integrert Chainlinks Cross-Chain Interoperability Protocol, noe som ga institusjoner tilgang til tverrkjede-tilkobling og verifiserbare data for tokeniserte eiendeler.
Regulering og fremtidige utsikter
Coinbase Institutional co-CEO Brett Tejpaul sa at ADGMs beslutning om å innføre et reguleringsrammeverk for virtuelle eiendeler i 2018 var en viktig faktor bak selskapets valg av jurisdiksjon. «Ingen store finanssentre har ennå bygget et rammeverk som behandler tokeniserte aksjer samtidig som verdipapirer, blockchain-native tokens og DeFi-kompatible eiendeler,» sa Tejpaul.
Den nyeste tillatelsen flytter Coinbase fra institusjonell gjeldsinfrastruktur mot en regulert struktur som kan støtte tokeniserte verdipapirer støttet av aksjer. Coinbase går inn i et Abu Dhabi-marked hvor andre finans- og kryptoselskaper allerede har fått tillatelse til å tilby blockchain-baserte investeringsprodukter.
I mars fikk Ondo Finance godkjenning for tokeniserte amerikanske aksjer og børsnoterte fond innen ADGM. Dens digitale verdipapirer ble tatt opp til handel gjennom en Multilateral Trading Facility regulert av FSRA.
Tokeniseringens fremtid i Gulfregionen
Coinbase etablerer knutepunktet ettersom regjeringer, banker og investeringsfirmaer over Gulfregionen setter mer kapital og infrastruktur bak tokenisering. Konsulentfirmaet Kearney og tokeniseringsinfrastruktur-selskapet Ctrl Alt anslo tidligere i år at tokeniserte virkelige eiendeler over Gulf Cooperation Council kunne representere nærmere $500 milliarder innen 2030.
Abu Dhabi-baserte tokeniseringsselskapet KAIO har også tiltrukket institusjonell finansiering for sektoren. I april samlet selskapet inn $8 millioner fra investorer inkludert Tether, Systemic Ventures, Further Ventures og Nomura-støttede Laser Digital.
ADGMs regler for digitale eiendeler er eldre enn mye av den nåværende institusjonelle aktiviteten. Det finansielle senteret introduserte et av de første reguleringsrammeverkene for virtuelle eiendeler i 2018, og skapte regler for selskaper som tilbyr regulerte krypto- og blockchain-tjenester fra Abu Dhabi.
Coinbase sa at deres nye tillatelse gir selskapet det regulatoriske grunnlaget for å arrangere investeringstransaksjoner og tilby oppbevaring for sine planlagte tokeniserte verdipapirer, mens overføringer som involverer produktene fortsatt vil være underlagt pågående sanksjonsscreening.
