Coinbase lanserer kryptovaluta futures for kanadiske investorer
Coinbase har lansert 23 evigvarende og daterte kryptovaluta futures for kvalifiserte kanadiske investorer, med en giring på opptil 10 ganger på støttede kontrakter. Kvalifiserte kanadiske kunder kan få tilgang til de nye kontraktene gjennom Coinbase Financial Markets, deres futures-kommisjonsmegler registrert hos U.S. Commodity Futures Trading Commission.
Typer av futures og markeder
Utvalget inkluderer evigvarende futures, som ikke har faste utløpsdatoer, og daterte futures som forfaller på et spesifisert tidspunkt. Støttede markeder inkluderer Bitcoin, Ethereum og Solana, sammen med 20 andre digitale eiendeler. Ved å tillate både lange og korte posisjoner gir kontraktene kvalifiserte investorer en måte å handle i begge retninger uten å kjøpe eller selge de underliggende kryptovalutaene.
Investorer kan også bruke produktene til å hedge priseksponering holdt andre steder i porteføljene. Tilgangen forblir begrenset til sofistikerte og institusjonelle investorer som oppfyller kanadiske kvalifikasjonsregler.
Giring og kostnader
Coinbase har strukturert kontraktene i nano-størrelser, noe som reduserer mengden kapital som trengs for å åpne en posisjon sammenlignet med standard futures. Tradere kan bruke giring på opptil 10 ganger, avhengig av kontrakten og gjeldende margin krav. Med 10x giring kan en trader kontrollere en posisjon verdt 10 ganger kapitalen som er lagt inn som margin. Giring øker også effekten av en negativ prisbevegelse, og en posisjon kan bli likvidert hvis kontoen ikke lenger oppfyller det nødvendige margin-nivået.
Coinbase har introdusert midlertidig prising på 0,02 % per handel pluss $0,11 for hver kontrakt. Selskapet oppga ikke hvor lenge den innledende satsen ville være tilgjengelig eller avslørte standardprisen som ville gjelde etter at tilbudet er over.
Evigvarende og daterte futures
Evigvarende kontrakter bruker gjentakende finansieringsbetalinger for å holde prisene nær det underliggende spotmarkedet. Daterte futures forfaller derimot i henhold til en fast tidsplan, noe som lar tradere velge en kontrakt som samsvarer med en definert tidshorisont.
Det kanadiske tilbudet har mindre giring enn Coinbases nylige utrulling for profesjonelle kunder i Storbritannia. I august introduserte børsen britiske derivater som dekker mer enn 170 eiendeler, med opptil 50x giring på evigvarende og 20x på daterte futures.
Utvidelse av tilbudet
Sammen med de 23 kryptovaluta futures har Coinbase lagt til fem råvarekontrakter knyttet til markeder som gull, sølv og olje. Kvalifiserte investorer kan også handle indeksprodukter som COIN50, som sporer en kurv av store digitale eiendeler.
Det kombinerte utvalget lar kundene håndtere flere typer markeds eksponering gjennom én konto. I stedet for å ta eierskap til en eiendel, går en futures trader inn i en kontrakt hvis verdi beveger seg med den refererte kryptovalutaen, råvaren eller indeksen.
«Ifølge Bank of Canada bruker omtrent en tredjedel av børsnoterte kanadiske ikke-finansielle selskaper derivater for å hedge risikoer som påvirker inntektene deres.»
Regulering og fremtidige planer
Coinbase opplyste at kryptovaluta derivater genererer omtrent 4,4 ganger det globale volumet som er registrert i spotmarkeder. Til tross for den handelsaktiviteten, sa selskapet at kanadiske investorer har hatt færre regulerte måter å få tilgang til produktene.
I USA opererer Coinbase Financial Markets under en annen reguleringsvei. Enheten er registrert hos CFTC som en futures-kommisjonsmegler og tilhører National Futures Association, noe som plasserer dens amerikanske aktivitet innenfor føderale derivatregler.
Coinbase fikk CFTC-godkjenning i mai for å koble kvalifiserte amerikanske kunder med spesifikke evigvarende kontrakter behandlet som utenlandske futures under definerte betingelser.
Internasjonal ekspansjon
Utenfor Canada begynte Coinbase å rulle ut nesten 4 000 amerikanske aksjer til kvalifiserte britiske kunder i august. Tjenesten støtter fraksjonelle investeringer som starter på £1, finansiering gjennom pund eller USDC, og handel i 24 timer fem dager i uken.
Coinbase ruter de britiske aksjeordrene gjennom Coinbase Capital Markets Corporation for utførelse av Apex, mens Apex Clearing holder de underliggende aksjene. Fraksjonelle aksjeordrer forblir begrenset til vanlige amerikanske handelstimer, selv om kvalifiserte hele aksjeordrer kan plasseres under utvidede økter.
