Coinbase og Bitcoin-støttede utlån
Etter hvert som Coinbase satser på sitt Bitcoin-støttede utlånsprodukt, tilbyr børsen kundene konkurransedyktige renter ved å koble dem med lett vurderte kapitalpuljer, som ikke krever at folk gir personlig informasjon før midler utbetales til amerikanere.
Hvordan fungerer Coinbases utlånsprodukt?
Selv om børsens konkurrenter har oppnådd stat-til-stat-lisenser for å tilby lignende tjenester, er ikke Coinbases produkt underlagt de samme potensielle barrierene fordi selskapet fungerer som en teknologileverandør – og ikke låner ut kundenes eiendeler selv. I stedet for å gjøre forretninger med Coinbase, setter børsens kunder, gjennom Coinbases mobilapp, inn midler i den desentraliserte finansprotokollen Morpho.
På Morpho-plattformen kan de stille Bitcoin som sikkerhet for lån i Circles USDC. Alternativt kan Coinbases kunder sette inn USDC i Morpho for å tjene avkastning.
KYC og AML-reguleringer
I USA er långivere pålagt å overholde KYC (kjenn din kunde) og AML (anti-hvitvasking) forskrifter for å motvirke økonomisk kriminalitet. Disse kravene inkluderer å innhente personlig identifiserbar informasjon fra brukerne, som navn, fysiske adresser og til og med personnummer. Men som en tillatelsesfri protokoll, var ikke Morpho designet for å overvåke transaksjoner slik de fleste finansinstitusjoner gjør.
Flere bransjeobservatører fortalte Decrypt at denne dynamikken sannsynligvis gjør Coinbases produkt mer lukrativt, men det reiser også samsvarsbekymringer. Det vil si at Coinbases kunder er underlagt et primært forsvar mot hvitvasking av penger og finansiering av terrorisme, mens deres långivere står overfor en lavere terskel.
Brukerkrav og sikkerhet
«Enhver Coinbase-bruker som setter inn sin USDC i et Morpho-valv er fullt KYC’et, i tillegg til Morpho sin egen geografiske og sanksjonskontroll,» sa en talsperson for Coinbase til Decrypt.
Steakhouse, som administrerer Morpho, sier at brukere «må» ikke bruke sine valv hvis de ikke oppfyller kravene, men det ser ikke ut til å ha en standard verifiseringsprosess på plass. Likevel sier Steakhouse at de kan suspendere tilgang «gjennom tredjepartsplattformer eller grensesnitt.»
Regulatoriske godkjenninger og fremtidige planer
New York Department of Financial Services godkjente en begrenset implementering av Coinbases Bitcoin-støttede utlånsprodukt, og Coinbases Bitcoin-støttede utlånsprodukt overgikk $1 milliard i opprinnelser denne måneden. Børsen planlegger å heve lånegrensene til $5 millioner fra $1 million snart.
For noen uker siden ble Coinbase det nyeste selskapet i kryptosfæren som søkte om en nasjonal tillitslisens fra Office of the Comptroller of the Currency (OCC). I motsetning til en tradisjonell banklisens, tillater ikke en nasjonal tillitslisens institusjoner å gi lån.
Rentevilkår og konkurranse
På Morpho kan Coinbase-brukere «nyte renter så lave som 5%«, ifølge børsens nettsted, som beskriver renten som «2x lavere enn andre kryptostøttede lånealternativer.» I USA krever långiveren Ledn at kundene betaler en årlig prosentandel på 10,4% på sitt standard Bitcoin-støttede lån.
Coinbase-brukere som låner og låner via Morpho kan dra nytte av fordelene med DeFi, hvor transparente regler for transaksjon og oppgjør kan gi bedre produkter til lavere kostnader over tid.
Avslutning
Noen firmaer har prøvd å balansere den tillatelsesfrie naturen til DeFi med Wall Streets behov. Produktets adopsjon har vært laber, med noen observatører som beskrev den praktisk talt tomme protokollen som et «bearish tegn for KYC-Fi» innen Aaves styringsfora halvannet år senere.
