BlackRocks Lansering av Tokeniserte Pengemarkedsprodukter
BlackRock har lansert to tokeniserte pengemarkedsprodukter ettersom verdens største kapitalforvalter utvider sin blockchain-baserte kontanthåndtering og strategi for virkelige eiendeler.
BlackRock Select Treasury Based Liquidity Fund (BSTBL)
BlackRock Select Treasury Based Liquidity Fund, eller BSTBL, vil introdusere tokeniserte aksjer av et eksisterende pengemarkedsfond på Ethereum. Institusjonelle investorer vil kunne flytte aksjene mellom godkjente lommebøker, underlagt regulatoriske og samsvars krav. Denne strukturen bringer overførbarhet til en offentlig blockchain samtidig som den opprettholder kontroller som vanligvis anvendes på regulerte finansielle produkter.
BNY Mellon vil fungere som BSTBLs overføringsagent og tokeniseringstjenesteleverandør. Dens rolle vil koble fondets aksjonærregistre og transaksjonsprosesser med infrastrukturen som brukes til å utstede og overføre de on-chain aksjene.
BSTBL vil investere i kontanter, kortsiktige amerikanske statsobligasjoner og overnattingsrepurchase-avtaler støttet av statsobligasjoner. Porteføljen har som mål å bevare hovedstolen og likviditeten samtidig som den genererer avkastning fra kortsiktig statsgjeld. Modellen skiller seg fra en stablecoin fordi investorer holder fondaksjer i stedet for tokens designet for å opprettholde en fast innløsningsverdi. Avkastningen vil avhenge av inntekten generert av den underliggende porteføljen.
BlackRock Daily Reinvestment Stablecoin Reserve Vehicle (BRSRV)
BlackRocks andre produkt, BlackRock Daily Reinvestment Stablecoin Reserve Vehicle, eller BRSRV, er designet for digitalt innfødte institusjonelle investorer. I motsetning til BSTBLs opprinnelige Ethereum-baserte struktur, vil BRSRV støtte tilgang på tvers av flere blockchains. Fondet vil også reinvestere utbytte daglig, noe som gjør at inntekten generert av eiendelene forblir innen produktet.
BlackRock sa at BRSRV kan brukes i flere digitale eiendelsinnstillinger, inkludert forvaltning av stablecoin-reserver. Utstedere av stablecoin trenger vanligvis likvide, lavrisiko eiendeler for å støtte innløsninger, noe som gjør statsobligasjoner og statsstøttede repurchase-avtaler til vanlige reserveinstrumenter. Securitize vil fungere som fondets overføringsagent og tokeniseringstjenesteleverandør.
Utvidelse av BlackRocks Tokenisering av Virkelige Eiendeler
De to lanseringene utvider BlackRocks involvering i tokenisering av virkelige eiendeler utover individuelle blockchain-produkter. Crypto.news rapporterte i juli at BlackRock deltok i et pilotprosjekt med Depository Trust & Clearing Corporation for testing av tokeniserte aksjer og amerikanske statsobligasjoner. Initiativet involverer verdipapirer som allerede holdes innen DTCCs oppbevaringsrammeverk, som beskytter omtrent 114 billioner dollar i eiendeler.
JPMorgan, Goldman Sachs, Vanguard, New York Stock Exchange og nesten 40 andre finansielle selskaper deltar også. Pilotprosjektet lar institusjoner teste blockchain-baserte representasjoner av tradisjonelle verdipapirer uten å flytte de underliggende eiendelene utenfor etablerte markedsinfrastrukturer.
For amerikanske institusjoner kan denne modellen redusere det operative gapet mellom konvensjonelle verdipapirer og on-chain markeder. Imidlertid vil overføringer mellom lommebøker, investorers berettigelse og tilgang fortsatt være underlagt regulatoriske krav i stedet for å fungere som tillatelsesfrie kryptotransaksjoner.
BlackRocks Kontanthåndteringsgruppe
BlackRocks kontanthåndteringsgruppe overvåker nå nærmere 1,1 billioner dollar for selskaper, banker, forsikringsselskaper, stiftelser og offentlige institusjoner. Dens skala kan bidra til å introdusere tokeniserte fondaksjer til investorer som allerede bruker dens tradisjonelle likviditetsprodukter.
BlackRock har også utvidet sin posisjon i regulerte kryptovalutamarkeder gjennom iShares Bitcoin Trust, sitt amerikanske spot Bitcoin børsnoterte fond. Som tidligere rapportert av crypto.news, godkjente den amerikanske Securities and Exchange Commission en økning i posisjonsgrensen for opsjoner knyttet til fondet.
De tokeniserte fondlanseringene representerer en egen del av BlackRocks digitale eiendelsstrategi. I stedet for å gi Bitcoin eksponering, plasserer BSTBL og BRSRV tradisjonelle kontanthåndteringseiendeler på blockchain-infrastruktur. Deres adopsjon vil avhenge av institusjonell etterspørsel, regulatorisk tilgang, og om on-chain overføringer gir meningsfulle operative fordeler over eksisterende pengemarkedsfondssystemer.
