Bitcoin-lån gjennom Aave
Bitcoin-innehavere kan snart låne stablecoins gjennom Aave uten å overføre BTC fra Bitcoin-blokkjeden, takket være et nytt forslag fra Babylon Labs. I et styringsforslag datert 14. oktober skisserte Babylon en integrasjon som lar brukere låse innfødt Bitcoin i spesielle Taproot-lagre mens de låner stablecoins gjennom Aave V4.
Innovativ integrasjon
I motsetning til konvensjonelle Bitcoin-støttede DeFi-lån, som ofte er avhengige av wrapped BTC-representasjoner, vil den underliggende sikkerheten forbli på Bitcoin. Forslaget har gått videre fra en innledende temperaturkontroll i samfunnet, men krever fortsatt ytterligere risikovurdering og godkjenning fra styringen.
Det foreslåtte systemet bruker Babylons Trustless Bitcoin Vaults, eller TBVs, for å koble Bitcoin-sikkerhet med Aaves Ethereum-baserte utlånsinfrastruktur. En bruker ville låse BTC i en Taproot-transaksjonsutgang på Bitcoin-nettverket. En tilsvarende post ville deretter representere den sikkerheten innen Aave V4, noe som gjør det mulig for låntakeren å få tilgang til stablecoin-likviditet uten å overføre de underliggende myntene til Ethereum.
Komponenter av systemet
Designet introduserer to komponenter: Babylon Spoke, som håndterer BTC-støttede lån, og BTC Vault Swap Spoke, som støtter likvidasjon og oppgjør. Fordi Aave V4 normalt aksepterer ERC-20-sikkerhet, skaper integrasjonen fortsatt en begrenset regnskapstoken som representerer Bitcoin-lageret. Imidlertid kan ikke denne tokenen handles eller overføres fritt som konvensjonell wrapped BTC.
Bakgrunn og etterspørsel
Forslaget bygger på Babylons tidligere Bitcoin-staking-initiativer, som har søkt å utvide BTCs nytte utover å holde og overføre verdi. Babylon sier at deres eksisterende staking-infrastruktur har aktivert mer enn 100 000 BTC kumulativt siden august 2024, noe som gir bevis på etterspørselen etter Bitcoin-baserte finansielle applikasjoner.
Risikovurdering og nødmekanismer
Selv om det foreslåtte systemet unngår å overføre innfødt BTC til en forvaltningsbro, introduserer dets uttaksmekanismer ytterligere hensyn. Den 16. oktober stilte en deltaker i styringen spørsmål ved om Babylon-kontrollerte nødmekanismer kunne hindre brukere fra å ta ut sikkerhet, selv når Bitcoin forble beskyttet inne i sitt lager.
Babylon-ingeniør Aleksa Opacic svarte at nødpause ikke kan flytte eller frigjøre BTC, men kan midlertidig blokkere uttak, tilbakebetalinger og likvidasjoner.
Ifølge Babylon vil nødkontroller involvere en fire-av-sju midlertidig styringsmultisignaturordning og en egen tre-av-fem nødsikringgruppe. Kontraktoppgraderinger vil kreve en fem-dagers tidslås, mens nødpause kan skje umiddelbart.
Inntektsdeling og fremtidige utsikter
Integrasjonen foreslår også en inntektsdelingsavtale mellom Aave DAO og Babylon Foundation. Under den foreløpige strukturen ville Aave motta de første 500 000 USD av kvalifisert årlig inntekt. Over den terskelen ville ytterligere inntekter bli delt mellom Aave, Babylon og token-kjøpsallokeringer i henhold til flere nivåer.
Utviklingen følger bredere institusjonell interesse for Bitcoin-støttet kreditt og Aaves utvidelse av sin V4 utlånsarkitektur. I mellomtiden illustrerer produkter som Bitcoin-støttede lån fra Strike hvordan forskjellige tilbydere nærmer seg avveiningen mellom likviditet og likvidasjonsrisiko.
