Bank of Russia og Kryptovaluta
Bank of Russia har identifisert bruken av kryptovaluta som en finansiell markedsrisiko og advarer om at stablecoins og andre digitale eiendeler kan bli brukt i økende grad av russere som substitutter for nasjonalvalutaen. Sentralbanken skisserte bekymringene i sin gjennomgang, «Hovedretninger for utviklingen av det finansielle markedet i Den russiske føderasjonen for 2027 og perioden 2028 og 2029,» hvor den advarte om potensielle tap for investorer og risikoer knyttet til kryptovirksomhet utenfor nasjonale jurisdiksjoner.
Risikoer ved Kryptovaluta
Regulatoren sa at økt bruk av digitale valutaer, spesielt stablecoins, kan føre til at husholdninger bruker privat utstedte eiendeler i stedet for rubelen. Investeringer i kryptovalutaer bærer muligheten for et totalt tap av investerte midler, ifølge sentralbanken. I motsetning til tradisjonelle finansielle instrumenter, kan det regulatoren beskrev som «penger surrogater» mangle en forpliktet motpart eller underliggende sikkerhet. Investorer kan derfor ikke ha noen part å rette krav mot hvis verdien av en eiendel kollapser.
Noen kryptovalutaer skaper et annet bekymringsområde fordi transaksjoner kan finne sted gjennom desentraliserte nettverk, samtidig som de gir varierende grader av anonymitet, sa sentralbanken. Den knyttet disse egenskapene til økte risikoer for at digitale valutaer blir brukt til ulovlig aktivitet.
Regulering av Kryptovaluta i Russland
Kryptomarkeder som opererer på tvers av landegrenser kan begrense effektiviteten av restriksjoner pålagt av enkeltland, ifølge gjennomgangen. Land har tatt forskjellige tilnærminger til regulering av sektoren, med noen som allerede har innført strenge krav, mens andre fortsatt utvikler sine regler. Bank of Russia sa at mangelen på en ensartet internasjonal tilnærming kan skape forhold for at et uregulert segment av markedet utvikler seg, noe som gjør tiltakene innført av enkeltland utilstrekkelige for å inneholde noen av risikoene den identifiserte.
Advarselen kommer kort tid etter at Russland åpnet et regulert innenlandsk kryptovalutamarked under sentralbankens tilsyn. Russlands første omfattende rammeverk for kryptohandel, oppbevaring og grenseoverskridende oppgjør trådte i kraft 1. september og tillot investorer å få tilgang til godkjente digitale eiendeler gjennom regulerte mellomledd.
Crypto.news rapporterte tidligere at ikke-kvalifiserte investorer kan kjøpe opptil 300 000 rubler av kvalifiserte kryptovalutaer årlig gjennom hvert mellomledd etter å ha fullført en påkrevd test. Kvalifiserte investorer kan handle uten samme kjøpsgrense, selv om testkravene fortsatt gjelder.
Regulatoriske Tiltak og Overvåking
Bank of Russia ønsker at kryptovalutaaktivitet skal forbli innenfor det lisensierte markedet etablert under det nye rammeverket. Regulatoren har etterlyst straffansvar for operatører som organiserer sirkulasjon av digitale valutaer uten regulatorisk autorisasjon. Lisensierte markedsdeltakere som bryter gjeldende regler bør møte administrativt ansvar, ifølge sentralbanken.
Russland hadde allerede etablert en lisensieringsstruktur for kryptomellommenn før den siste advarselen. Utkast til forskrifter publisert i juli satte krav til kryptovalutabørser og digitale depot, samtidig som registrerte markedsdeltakere ble underlagt sentralbankens tilsyn.
Disse utkastene til driftsregler inkluderte kapitalkrav for digitale depot og bestemmelser som tillater børser å etablere sine egne handelsprosedyrer innenfor det regulatoriske rammeverket. Bank of Russia ville opprettholde offisielle registre som dekker lisensierte kryptomarkedsdeltakere.
Identitetskrav og Hvitvasking
President Vladimir Putin signerte den underliggende loven om digitale eiendeler 4. august etter at Statsdumaen godkjente lovgivningen i juli. Loven etablerte regulert tilgang for detaljhandels- og kvalifiserte investorer, samtidig som kryptovalutabetalinger for varer og tjenester forble forbudt innen Russland.
Før markedet åpnet, foreslo sentralbanken Bitcoin, Ether og USDT for handel på regulerte børser. Forslaget plasserte ikke-kvalifiserte investorer under 300 000 rubler årlig kjøpsgrense gjennom hvert mellomledd, mens kvalifiserte investorer kunne handle kvalifiserte kryptovalutaer uten samme grense etter å ha oppfylt de nødvendige betingelsene.
Russland fortsetter å tillate kryptovaluta for visse grenseoverskridende transaksjoner, selv om innenlandske betalinger forblir begrenset. Finansiell overvåking utgjør en annen del av det regulerte markedet, med Rosfinmonitoring som får myndighet til å overvåke kryptovalutatransaksjoner under lovgivningen som regulerer digitale valutaer og digitale rettigheter.
Identitetskravene for digitale depot har blitt strammet inn som en del av det systemet. Kunder som åpner kontoer hos russiske digitale depot vil bli pålagt å oppgi sitt individuelle skatteidentifikasjonsnummer, kjent som INN. Identifikatoren er ment å gjøre transaksjoner lettere å knytte til spesifikke markedsdeltakere.
Rosfinmonitoring-rådgiver Vlada Gracheva sa at kravet ville forbedre transparensen rundt kryptovalutatransaksjoner.
Russland gjorde INN obligatorisk for digitale depotkontoer ettersom myndighetene utvidet tiltakene mot hvitvasking av penger rundt det nylig regulerte markedet. Transaksjoner som overstiger 60 000 rubler er underlagt krav om detaljert informasjon om betaleren og mottakeren.
Overvåking og Bekjempelse av Ulovlig Aktivitet
Regulatorer har bygget overvåkingssystemer parallelt med lisensieringsrammeverket. I august svartelistet Bank of Russia 2 600 kryptovaluta-lommebøker knyttet til mistenkt ulovlig finansiell aktivitet etter at mer enn 1 milliard rubler strømmet inn i adressene i løpet av første halvdel av 2026.
Regulatoren identifiserte 929 enheter som viste tegn på finanspyramideaktivitet i løpet av perioden og ytterligere 379 mistenkt for ulovlig å tiltrekke investeringer. Mer enn 74 % av pyramidesystemene identifisert av sentralbanken brukte kryptovalutaer for å tiltrekke midler.
Hundrevis av klager involverte såkalte kryptolån, hvor låntakere ble tilbudt lån denominert i USDT eller rubler konvertert til en spesifisert valutakurs. Myndighetene svarte med å blokkere nettsteder knyttet til noen av operasjonene, mens informasjon om flaggede kryptovaluta-lommebøker ble gjort tilgjengelig for bruk av banker og rettshåndhevende myndigheter.
