Klage fra Genesis og Interne Kommunikasjoner
En ny offentliggjort klage fra den konkursrammede kryptolångiveren Genesis avdekker interne kommunikasjoner i morselskapet, Digital Currency Group (DCG), som indikerer at ledere var klar over økonomisk feilforvaltning og de forestående juridiske risikoene knyttet til deres kontroll over Genesis. Ifølge innleveringen til Delaware Court of Chancery anerkjente DCGs finansdirektør, Michael Kraines, risikoen for at Genesis kunne bli ansett som DCGs «alter ego».
I et konfidensielt notat delt med den tidligere Genesis-CEO-en Michael Moro og andre, la Kraines frem en «krigsspilløvelse» for å forberede juridiske argumenter som en fremtidig saksøker kunne fremme hvis Genesis kollapset. Notatet, som er vedlagt klagen, reflekterer påstander som nå er sentrale i søksmålet. «Spørsmålet jeg har i tankene er enkelt: «Hvis Genesis på en eller annen måte skulle sprenge seg selv, kunne det da på noen måte ramme DCG til stor skade for styret og aksjonærene?» Min innledende tanke her er som følger,» skrev Kraines til Moro, noe som indikerer at de forberedte seg på en nært forestående juridisk konsekvens.
Risiko og Mangler i Styringen
Den innleverte klagen avslører videre at DCG hadde hyret inn tredjeparts risikokonsulenter som ga advarsler som enten ble ignorert eller håndtert for sent. Interne dokumenter viser at DCG innrømte at Genesis «fløy blindt» mens utlånsporteføljen eksploderte fra 4 milliarder dollar til 12 milliarder dollar. Eksterne revisorer hadde allerede flagget «betydelige mangler og vesentlige svakheter» i Genesis’ finansielle kontroller så tidlig som i 2020.
Et såkalt «kontagion»-risikokomité ble dannet innen Genesis for å redusere eksponeringen. Imidlertid fant det første møtet sted først ni måneder etter godkjenning fra DCGs styre. Kraines skal ifølge rapporter ha spøkt om at forsinkelsen «bare gjorde min fremtidige avsetning litt lettere.»
Giftig Arbeidskultur og Offentlig Bedrag
Klagen beskriver også en giftig arbeidskultur hvor Genesis-ansatte ble forventet å tjene DCGs interesser på bekostning av riktig styring. En intern kilde skrev at DCG holdt Genesis i live «slik at [de] kunne plyndre balansen… støtte [Genesis] opp, gi [inntrykk av stabilitet], for deretter å låne så mye de kunne for å få ut pengene fra det.» Genesis-ansatte refererte internt til firmaets miljø som en «kultur av underkastelse».
«Dette er ikke bare tekniske tvister om mellomregnskap,» sa Genesis Litigation Oversight Committee. «Delaware-klagen avdekker et bevisst system fra DCG og Barry Silbert for å plyndre Genesis mens det kollapset.»
Innleveringen anklager også for offentlig bedrag. Den hevder at Genesis-ansatte ble fortalt å sitere manusskriptede meldinger etter kollapsen av Three Arrows Capital (3AC), mens DCG-ledere, inkludert Barry Silbert, retweetet innlegg som bagatelliserte krisen.
Videre kaster klagen lys over to kontroversielle transaksjoner. Disse inkluderer promissory note fra 30. juni 2022 og «roundtrip» avtalen fra september 2022, begge innrammet som forsøk på å skjule insolvens og villede kreditorer. Genesis søker å gjenvinne mer enn 3,3 milliarder dollar fra DCG, Silbert og andre innsidere.
