Binance sin mislykkede søknad om MiCA-godkjenning
Binance sin mislykkede søknad om MiCA-godkjenning i Hellas har blitt gjenstand for granskning etter at The Wall Street Journal rapporterte 18. september at presidenten for Den europeiske sentralbanken, Christine Lagarde, personlig presset den greske statsministeren Kyriakos Mitsotakis til å godkjenne børsens søknad.
The Wall Street Journal rapporterte at Binance hadde forberedt seg på å kunngjøre en EU-dekkende regulatorisk godkjenning gjennom Hellas i slutten av mai, etter at greske tjenestemenn hadde informert selskapet om at søknaden var fullført. Avisen opplyste at Binance hadde utarbeidet en pressemelding som beskrev den forventede autorisasjonen som en «stor milepæl», mens med-CEO Richard Teng planla å reise til Athen for et møte og fotografi med Mitsotakis.
Lagarde grep personlig inn for å hindre at kryptovalutaens største aktør, som har erkjent seg skyldig i finanskriminalitet i USA, fikk operere i EU.
Den rapporterte innblandingen har ikke blitt bekreftet i en offentlig uttalelse fra Lagarde, ECB eller Hellas» Hellenic Capital Market Commission. I henhold til gjeldende MiCA-lovgivning gir ikke ECB lisenser til kryptovaluta-tjenesteleverandører. Søknaden hvilte hos HCMC, mens ESMA hadde en koordinasjons- og tilsynsrolle.
Ifølge WSJ-rapporten motsatte Lagarde seg at Binance fikk den greske autorisasjonen etter at prosessen hadde nærmet seg godkjenning. Avisen tilskrev beretningen til personer kjent med diskusjonene rundt søknaden. De rapporterte bekymringer knyttet til Binances tidligere amerikanske straffesak.
Binances juridiske problemer
I 2023 erkjente Binance seg skyldig i brudd på Bank Secrecy Act, unnlatelse av å registrere seg som en pengeoverføringsvirksomhet og brudd på sanksjonslover, og ble enige om et forlik som oversteg 4 milliarder dollar. Reuters rapporterte senere at Binances juridiske historie og selskapsstruktur var blant problemene europeiske regulatorer undersøkte under den greske lisensieringsprosessen.
WSJ rapporterte videre at Lagarde var bekymret for at tillatelse til verdens største kryptobørs til å få et MiCA-pass kunne øke bruken av amerikanske dollar-stablecoins i Europa. Avisen knyttet denne bekymringen til ECBs arbeid med europeisk monetær suverenitet og den planlagte digitale euroen.
Lagarde har offentlig hevet lignende politiske bekymringer uten å referere spesifikt til Binance.
I en tale 8. mai sa hun at tilbudet av stablecoins hadde vokst til over 300 milliarder dollar og forble overveldende dollar-denominert, med Tether og Circle som kontrollerte nesten 90 % av markedet. Hun sa at Europa står overfor en risiko for «digital dollarisering og tap av monetær suverenitet» hvis utenlandsk valuta-stablecoins blir dypt integrert i dets finansielle system.
Binance trekker sin søknad
Før de trakk sin søknad, bestridte Binance offentlig forslag om at deres innsendelse selv hadde mislyktes i den greske regulatoriske gjennomgangen. I en oppdatering 16. juni sa Binance at deres «forståelse» var at HCMC hadde fullført sin gjennomgang og vurderte søknaden som i samsvar med MiCA-kravene.
Børsen sa videre at de forsto at filen hadde blitt gjennomgått på ESMA-nivå. Disse uttalelsene representerte Binances beretning om prosessen og ble ikke ledsaget av en offentlig godkjenningsbeslutning fra HCMC. Reuters rapporterte 16. juni at den greske regulatoren forberedte seg på å avvise søknaden, med henvisning til to personer kjent med prosessen.
HCMC avslo å diskutere Binances sak på den tiden, med henvisning til konfidensialitetsregler. Binance svarte at regulatoren ikke hadde gitt «noen formell indikasjon» som motsa deres tro på at søknaden oppfylte kravene.
Regulatoriske konsekvenser
I henhold til MiCA sender en søker sin autorisasjonsforespørsel til den kompetente regulatoren i sitt hjemland. Når de er lisensiert, kan kryptovaluta-tjenesteleverandøren bruke den autorisasjonen til å tilby dekkede tjenester over hele EU uten å måtte skaffe en separat lisens i hvert land.
MiCA krever at regulatorer undersøker styring, interne kontroller, prosedyrer for bekjempelse av hvitvasking av penger og omdømmet til ledelsen og aksjonærene med kvalifiserte eierandeler. Søkere må gi informasjon om straffedommer og straffer knyttet til finansielle tjenester, AML-regler, svindel og relaterte områder.
Som tidligere dekning av crypto.news rapporterte i juni, sa Binance på den tiden at de ikke hadde mottatt noen formell melding om at den greske søknaden ville bli avslått, selv om rapporter indikerte at avvisning var nært forestående. Den 24. juni trakk Binance sin greske MiCA-søknad før HCMC publiserte en endelig godkjenning eller avvisning.
Selskapet sa i sin offisielle melding at de ville søke autorisasjon gjennom en annen EU-medlemsstat. Binance sa at de tok beslutningen etter å ha vurdert «status og tidslinje» for den greske prosessen ettersom EU-overgangsfristen nærmet seg. De nevnte ikke Lagarde eller ECB da de kunngjorde tilbaketrekningen.
Fremtidige planer
Fristen hadde direkte operative konsekvenser. Artikkel 143 i MiCA tillot kvalifiserte selskaper som opererte under tidligere nasjonale regler å fortsette bare frem til 1. juli 2026, eller til regulatorene ga eller nektet en MiCA-autorisasjon, avhengig av hva som kom først. Uten en MiCA-autorisasjon kan en leverandør generelt ikke fortsette å tilby regulerte kryptotjenester i hele blokken.
ESMA opplyser at selskaper som når slutten av sin tillatte overgangsperiode uten godkjenning, må stoppe å tilby disse tjenestene inntil autorisasjon er gitt. Som crypto.news rapporterte etter tilbaketrekningen, informerte Binance berørte europeiske brukere om at tjenestene ville bli begrenset etter juli-fristen, mens uttak fortsatt var tilgjengelig.
Selskapet har fortsatt å forfølge en vei tilbake til det regulerte EU-markedet. Reuters rapporterte i juli at Teng sa at regulatorer i andre jurisdiksjoner hadde vist interesse for at Binance skulle søke om lisenser etter at den greske prosessen var avsluttet.
Han identifiserte ikke offentlig en fullført erstatningsautorisasjon. Nylig rapporterte crypto.news om gjenværende EU-tilgang, at noen kunder fortsatte å bruke Binance etter juli gjennom omvendt forespørsel og offshore-ordninger, inkludert en Abu Dhabi-enhet.
Rapporten sa at ESMA hadde søkt informasjon om hvorvidt Binance riktig avviklet sine ulisensierte EU-aktiviteter. Disse ordningene utgjør ikke et MiCA-pass.
Regulatorisk tilsyn
Ett element av WSJ-beretningen gjelder en separat debatt om hvem som skal overvåke Europas største kryptovirksomheter. Nåværende MiCA-regler overlater CASP-autorisasjon til nasjonale kompetente myndigheter. ESMA koordinerer standarder og mottar informasjon om store leverandører, men artikkel 85 gjør for tiden ikke ESMA til lisensieringsmyndighet for store kryptobørser.
Den europeiske kommisjonen foreslo å endre denne ordningen som en del av sin markedsintegrasjonsagenda. Den opprinnelige planen ville gi ESMA direkte tilsynsansvar for kryptovaluta-tjenesteleverandører, noe som reduserer avhengigheten av 27 separate nasjonale tilsynsstrukturer. Forslaget har ikke blitt lov.
Et dokument fra juni viste at et bredt flertall av EU-medlemslandene foretrakk å overføre bare betydelige kryptovaluta-tjenesteleverandører til direkte ESMA-tilsyn, i stedet for alle CASP-er som kommisjonen opprinnelig foreslo. Ministerne diskuterte fortsatt definisjonen av betydning og hvilken rolle nasjonale regulatorer ville beholde.
Separat åpnet kommisjonen en gjennomgang av MiCA i mai. Den målrettede konsultasjonen forblir åpen frem til 30. september, med potensielle lovendringer som kan følge avhengig av gjennomgangens funn.
WSJ rapporterte at den mulige overgangen til sentralisert ESMA-tilsyn var en av hensynene bak Lagardes rapporterte innblanding. Ingen offentlig ECB-dokumenter gjennomgått for denne rapporten bekrefter at Lagarde formelt ba Hellas om å utsette Binances søknad i påvente av disse reformene.
Binance har ikke offentlig kunngjort en ny MiCA-autorisasjon siden de trakk seg fra Hellas. Deres nyeste offisielle europeiske lisensinnlegg fortsetter å si at de planlegger å søke om autorisasjon i en annen medlemsstat, mens ESMA sin eksisterende juridiske ramme fortsatt overlater lisensieringsbeslutninger til nasjonale kompetente myndigheter inntil eventuell tilsynsreform er vedtatt.
