Utnevnelse av Peter C. Warren som CIO
H100 Group utnevnte Peter C. Warren som Chief Investment Officer (CIO) 12. august, og plasserte den erfarne markedslederen i ansvar for derivater og risikostyring. Dette skjedde etter at det svenske selskapet nesten tredoblet sin Bitcoin-kasse gjennom et norsk oppkjøp, ifølge en pressemelding.
Bakgrunn og erfaring
Warren forvaltet tidligere omtrent 2,450 BTC sammen med H100s administrerende direktør Eirik Grøttum gjennom Moonshot AS og PDI AS. Disse virksomhetene ble en del av H100 to dager tidligere, da selskapet fullførte sitt oppkjøp av NSD AS, som brakte 2,455.37 BTC inn i gruppen og hevet de totale beholdningene til 3,506.4 BTC.
Strategi og mål
Gruppen opplyste at Warren vil utvikle sine investeringer i derivater og risikostyringskapasiteter, inkludert den aktive strategien som drives gjennom PDI. Selskapet sier at strategien har som mål å bevare kapital, håndtere nedside risiko og generere ekstra kontantstrøm samtidig som eksponeringen mot Bitcoin opprettholdes.
Warren uttalte at målet er å «håndtere risiko og generere ekstra kontantstrøm samtidig som eksponeringen mot Bitcoins langsiktige potensial opprettholdes.»
Oppkjøp og aksjeutstedelse
Som tidligere rapportert, fullførte H100 sitt oppkjøp av 2,455.37 BTC 10. august gjennom sitt kjøp av NSD AS, som eier Moonshot og PDI. Transaksjonen hevet selskapets kasse til 3,506.4 BTC fra omtrent 1,051 BTC og brakte Warrens eksisterende investeringsforvaltningsarbeid inn i det børsnoterte selskapet.
Gruppen betalte ingen kontanter for oppkjøpet, men utstedte 790,534,666 nye aksjer til selgerne til SEK 1.86 hver, noe som resulterte i omtrent 70% utvanning basert på aksjetallet da avtalen ble avsluttet. Den utvidede kassen var verdt omtrent $223 millioner ved Bitcoins pris nær $63,637 på onsdag.
Aksjemarkedet og fremtidige planer
H100-aksjene hadde allerede steget før Warrens utnevnelse. Data fra S&P Global Market Intelligence viser at aksjen stengte på SEK 1.198 11. august, opp 11.55%, etter å ha økt med 11.99% 10. august. Disse bevegelsene fulgte etter oppkjøpskunngjøringen og forekom før onsdagens CIO-nyheter.
Warrens utnevnelse kommer en dag etter at gruppen innkalte til en ekstraordinær generalforsamling 28. august. Aksjonærer som representerer mer enn 10% av selskapets aksjer og stemmer har foreslått å velge Warren, Geir Harald Hansen, Donald Ewer og Daniel Nyberg som nye styremedlemmer.
Fremtidige utfordringer
Den neste testen for strategien vil være hvordan selskapet bruker PDI sine derivatkapasiteter på tvers av sin større kasse. Selskapet har ikke offentliggjort spesifikke opsjonsposisjoner, målavkastninger eller risikogrense. Enhver kontantstrøm eller nedsidebeskyttelse fra strategien vil derfor avhenge av fremtidig gjennomføring og markedsforhold.
