Regulering av Kryptovalutaer i EU
Den europeiske bankmyndigheten (EBA) har fullført regler som krever at banker må holde betydelig mer kapital mot såkalte «ubekreftede» kryptovalutaer som Bitcoin og Ether. I sitt endelige utkast av regulatoriske tekniske standarder, som ble offentliggjort tirsdag, sa EBA at reglene har som mål å «adresse implementeringsaspekter og sikre harmonisering av kapitalbehovene for kryptovalutaeksponeringer fra institusjoner over hele EU.»
Krav til Kapital og Risikovekter
Rammeverket gjelder for banker basert i Den europeiske union som holder kryptovalutaer på sine balanseark. Ifølge den medfølgende dokumentasjonen er digitale eiendeler i gruppe 2 (a og b) underlagt «en generell 1,250%» risikovekt. Gruppe 2b refererer til «andre» kryptovalutaer, inkludert ubekreftede som Bitcoin. Gruppe 2a refererer til en underkategori av de samme eiendelene som oppfyller Bank for International Settlements» sikrings- og netto kriterier. Gruppe 1b refererer til såkalte eiendelsrefererte tokens knyttet til tradisjonelle finansielle instrumenter, og denne gruppen er underlagt en 250% risikovekt.
Denne risikovektene ble innført som en del av Capital Requirements Regulation (CRR III) og trer i kraft i juli 2024.
Strenge Kryptoregler
EBA fullfører strenge kryptoregler. Det nyeste EBA-utkastet legger til de tekniske elementene som er nødvendige for å beregne og aggregere kryptovalutaeksponeringer, som kreditt-, markeds- og motpartsrisikomodellering. Det introduserer også streng separasjon mellom eiendeler, noe som betyr at Bitcoin og Ether ikke kan motregnes mot hverandre.
Når det endelige utkastet går til Europakommisjonen, vil Brussel ha opptil tre måneder på å avgjøre om de vil godkjenne det som det er, med endringer, eller sende det tilbake for omskrivning.
Potensielle Konsekvenser for Banker
Regler forventes å påvirke europeiske banker som allerede holder kryptovaluta på sine balanseark. Den italienske banken Intesa Sanpaolo, som kjøpte Bitcoin for 1 million euro i januar, må holde 12,5 millioner euro i kapital mot den posisjonen under det nye rammeverket. Fintech-selskapet Revolut vil sannsynligvis ikke bli påvirket av endringen, ettersom bankens kryptotjenester er utenfor balansen og administreres av dens ikke-bankvirksomhet, Revolut Digital Assets Europe Ltd.
Global Kontrast
EBA’s holdning står i skarp kontrast til den bredere retningen til globale regulatorer som beveger seg mot å omfavne kryptovaluta innen eksisterende finansielle rammer. I slutten av mars uttalte Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) i et brev at institusjoner under deres tilsyn, inkludert banker, nå kan delta i kryptorelaterte aktiviteter uten forhåndsgodkjenning.
I april vedtok Sveits endringer i sin DLT-lov som gjør det mulig for banker å oppbevare tokeniserte verdipapirer og tilby garantier for stablecoin-utstedere under et klart juridisk rammeverk. Nylige rapporter antyder også at USAs president Donald Trump planlegger å signere en utøvende ordre som gir bankregulatorer i oppdrag å undersøke påstander om debanking fremsatt av kryptovalutasektoren og konservative.
Den amerikanske banksektoren tar allerede notis, med JPMorgan Chase som angivelig utforsker kryptobaserte lån, noe som signaliserer et potensielt skifte i hvordan amerikanske banker ser på kryptovalutaer. De nye EU-kapitalreglene kan begrense bankenes deltakelse i det voksende markedet for digitale eiendeler, spesielt ettersom desentralisert finans og tokenisering fortsetter å ekspandere inn i tradisjonelle finansielle tjenester.
